2009-11-10 02:14:01
“重大無先例重組”停牌讓當(dāng)事方濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份也懵了。
每經(jīng)記者 張超 發(fā)自北京
與河北鋼鐵一樣,山東鋼鐵集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱山鋼)也啟動(dòng)了“重大無先例重組”。
昨天,山鋼系下的濟(jì)南鋼鐵(600022,SH)和萊鋼股份(600102,SH)雙雙宣布因涉及重大無先例的資產(chǎn)重組事宜而停牌,這是在9月份宣布將日照鋼鐵納入麾下和調(diào)任濟(jì)鋼、萊鋼兩上市公司總經(jīng)理后,山鋼系再次就重組做出了大動(dòng)作,山鋼系“三合一”的目標(biāo)似乎正在穩(wěn)步推進(jìn)。
“從2006年宣布重組至今,山鋼系的整合持續(xù)了3年,可以肯定的是,這一時(shí)間還將沒有預(yù)期的延長(zhǎng)。”有商務(wù)部研究員對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示,和河北鋼鐵重組相比,山鋼的路子要艱苦很多。
記者昨天還從山鋼日照公司和日鋼集團(tuán)獲悉,在9月宣布拿下日鋼67%的股權(quán)后,日鋼后續(xù)正在進(jìn)行的關(guān)于資產(chǎn)、債務(wù)、債權(quán)等評(píng)估并無實(shí)際進(jìn)展。
先搞“二合一”?
“重大無先例重組”停牌讓當(dāng)事方濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份也懵了。
“看不出有什么 ‘無先例’。”昨天在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí),濟(jì)鋼和萊鋼人士紛紛表示,當(dāng)前的重組主要是將濟(jì)鋼和萊鋼整合成一家上市公司,有效解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易等問題。
省國(guó)資委提供的資料顯示,山東省政府為山鋼重組制定了 “兩步走”戰(zhàn)略。第一步是資產(chǎn)劃轉(zhuǎn),即各集團(tuán)的資產(chǎn)全部劃歸山鋼,而各股份公司仍分屬原集團(tuán);第二步是圍繞各集團(tuán)核心資產(chǎn)事項(xiàng)剝離主體、主輔分離改革,最終實(shí)現(xiàn)山鋼直接控股濟(jì)鋼、萊鋼,并將生產(chǎn)布局向日照轉(zhuǎn)移。
但省政府“兩步走”的美好愿望并沒有實(shí)現(xiàn)。“整合只停留在表面。”此前在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí),有山鋼內(nèi)部人士告訴記者,目前的濟(jì)鋼和萊鋼表面上隸屬山鋼,實(shí)際上仍舊是“一塊牌子下的兩家人,整合根本沒涉及資產(chǎn)層面。”
“山鋼重組的目標(biāo)應(yīng)該沒有改變。”一位接近山鋼的業(yè)內(nèi)分析師對(duì)記者表示,山鋼仍舊會(huì)按照預(yù)定重組進(jìn)行整合,最終推動(dòng)濟(jì)鋼和萊鋼實(shí)現(xiàn)人財(cái)物產(chǎn)供銷等方面的 “八統(tǒng)一”,而所謂的“重大無先例”可能是抄襲河北鋼鐵重組時(shí)的文字游戲。
“不會(huì)是一個(gè)和河北鋼鐵的‘重大無先例’重組一樣吧?”在萊鋼股吧里,已經(jīng)有股民忐忑不安。河北鋼鐵此前以“重大無先例”展開對(duì)唐鋼股份(000709,SZ)、邯鄲鋼鐵(600001,SH)和承德釩鈦(600357,SH)重組,但其“重大無先例”除了重組本身,也還包含長(zhǎng)達(dá)4個(gè)月的停牌、以及讓股民傷心的“回購請(qǐng)求權(quán)”等“無先例”的舉措。
“這應(yīng)該是山鋼集團(tuán)運(yùn)作的,我們并不知情。”上述濟(jì)鋼人士表示,在此前的一系列動(dòng)作中,山鋼早就傳出啟動(dòng)重組的意愿,但究竟怎樣個(gè)“重大無先例”卻并不清楚。
“正常的重組停牌只有30天,(山鋼)估計(jì)也是為了更長(zhǎng)的停牌時(shí)間。”有業(yè)內(nèi)分析師調(diào)侃說,如果說和河北鋼鐵的“重大無先例”有區(qū)別,那就是河北鋼鐵是三家上市公司的重組,而山鋼是兩家上市公司和一家民企的重組。
兩總經(jīng)理“交換場(chǎng)地”
截至目前,山鋼并沒有確定重組平臺(tái),濟(jì)鋼和萊鋼也似乎因此而積極“爭(zhēng)寵”。
“公告所說的 ‘重大無先例’極有可能是濟(jì)鋼及萊鋼在山鋼中 ‘位置’的最終確立。”中投顧問能源行業(yè)首席研究員姜謙對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示,類似河北鋼鐵的整合,山鋼的重組也涉及到多家上市企業(yè),確立一家類似于新唐鋼之于河北鋼鐵集團(tuán)的重組平臺(tái),便是當(dāng)務(wù)之急。
將自己變成山鋼的新唐鋼,也是濟(jì)鋼和萊鋼領(lǐng)導(dǎo)層自山鋼重組提上日程之后的當(dāng)務(wù)之急。
8月,萊鋼公布整體上市方案,此后一直積極推進(jìn);同時(shí),萊鋼開始大量買進(jìn)濟(jì)鋼股份,并以769.96萬股成為其第六大流通股股東。萊鋼將重組濟(jì)鋼的傳言甚囂塵上。
10月,濟(jì)鋼公告擬定向增發(fā)。一個(gè)月后,濟(jì)鋼宣布擬以4.48元/股的價(jià)格發(fā)行不超過6.5億股用于轉(zhuǎn)爐及粗軋機(jī)改造兩個(gè)工程項(xiàng)目,涉及金額接近30億。“讓濟(jì)鋼如此大規(guī)模的增發(fā),旨在讓其成為整合平臺(tái)。”多位業(yè)內(nèi)人士如此分析。
前述濟(jì)鋼人士分析認(rèn)為,勢(shì)均力敵的格局讓山鋼推進(jìn)的重組時(shí)有矛盾發(fā)生,加之山鋼董事長(zhǎng)鄒仲琛來自實(shí)力不及濟(jì)鋼和萊鋼的山東冶金集團(tuán),濟(jì)鋼、萊鋼方面不乏排斥情緒,重組進(jìn)程沉重而緩慢。
為緩解矛盾,山東省政府10月底讓濟(jì)鋼和萊鋼的總經(jīng)理“交換場(chǎng)地”,濟(jì)鋼集團(tuán)總經(jīng)理陳啟祥調(diào)任萊鋼擔(dān)任總經(jīng)理,萊鋼集團(tuán)總經(jīng)理陳向陽調(diào)任濟(jì)鋼總經(jīng)理,市場(chǎng)人士認(rèn)為這是山鋼即將啟動(dòng)內(nèi)部整合的信號(hào)。
“這兩者差不多,誰成為整合平臺(tái)都不意外。”根據(jù)三季度數(shù)據(jù),濟(jì)南鋼鐵與萊鋼股份各有千秋,兩者總資產(chǎn)分別為288億和162億,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為187億和200億,前三季利潤(rùn)額分別為-5.74億元和-1.72億元。
“二選一而已。”姜謙表示,山鋼重組的推擠需要盡快確立重組平臺(tái),隨后才能展開實(shí)際性整合。
日鋼重組進(jìn)展緩慢
“日鋼怎么辦?”上述商務(wù)部研究員反問記者,和簽協(xié)議時(shí)的轟轟烈烈相比,山鋼最終重組日鋼明顯要艱苦許多。
9月6日,山鋼與日鋼正式簽署重組協(xié)議,根據(jù)協(xié)議,雙方將在180天完成協(xié)議的細(xì)節(jié)談判,而在山鋼日照精品鋼基地一期工程完工前,日鋼原管理層將繼續(xù)租賃經(jīng)營(yíng)日鋼資產(chǎn)。
“(談判)包括資產(chǎn)、債務(wù)債權(quán)、人員安置、土地等30多項(xiàng)內(nèi)容。”日鋼集團(tuán)秘書處主任趙永欽對(duì)記者表示,雙方專門成立的談判小組正在對(duì)后續(xù)細(xì)節(jié)進(jìn)行談判。
記者拿到的重組協(xié)議顯示,協(xié)議中既沒有對(duì)日鋼的資產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)評(píng)估,也沒有涉及日鋼的債務(wù)、債權(quán)問題,而此前被杜雙華注入到香港上市公司開源控股 (01215,HK)中30%的股份也沒有明確的解釋。
“(談判進(jìn)展)不是很順利。”日鋼集團(tuán)有關(guān)人士昨天對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》證實(shí),180天完成協(xié)議談判的幾率基本不可能存在,其中開源控股30%的股權(quán)、兩萬多名員工去留等問題最為棘手。
“談判沒有具體的時(shí)間表。”趙永欽對(duì)記者表示,此前協(xié)議中規(guī)定180天內(nèi)完成談判,但鑒于30多個(gè)細(xì)節(jié)協(xié)議談判的特殊性和復(fù)雜性,“180天只是基本設(shè)想,也可能延期。”
“(談判)還在進(jìn)行。”記者昨天致電山鋼日照公司時(shí),相關(guān)人士拒絕透露談判進(jìn)程,并表示談判結(jié)果需匯報(bào)山東省政府后才能對(duì)外發(fā)布。
“一步到位的難度比較大。”上述研究員分析認(rèn)為,在日鋼重組協(xié)議的細(xì)節(jié)沒談妥前,山鋼可能先完成兩家上市公司的整合。
“山鋼重組事宜將會(huì)完成,但時(shí)間將成為唯一的不確定因素。”姜謙認(rèn)為,山鋼重組雖然仍將困難重重,但在中央政府對(duì)于鋼鐵行業(yè)若干政策相繼出臺(tái),且執(zhí)行力度前所未有的前提下,山鋼“三合一”重組的大勢(shì)已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)。
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