每經編輯｜每經記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經記者 徐皓 發(fā)自上海

截至10月25日，已經有45家基金公司發(fā)布了三季度報告。在三季度市場調整的背景下，基金整體下調倉位，股票型基金整體減倉5個百分點左右。大部分行業(yè)遭遇減持，然而醫(yī)藥生物板塊卻成為為數不多受到增持的行業(yè)。與此同時，私募基金對醫(yī)藥板塊的認可度也在三季度進一步增強，成為其第一重倉行業(yè)。

整體增持醫(yī)藥板塊

《每日經濟新聞》記者對偏股型基金三季度資產配置情況進行統計顯示，大部分周期性行業(yè)遭遇基金減持，機械設備、金融保險、房地產居于減持板塊首位。由于基金整體大幅下調了倉位，僅有為數不多的行業(yè)受到整體增持，包括醫(yī)藥生物、文化傳媒、石油化工、農林牧漁等。其中以醫(yī)藥板塊受到增持量最大。

目前已披露三季報的偏股型基金中，對醫(yī)藥生物平均配置占凈值的比例達到4.94%，較二季度末提升0.5個百分點。基金對醫(yī)藥板塊持有市值也較二季度末出現明顯上升。

私募基金方面亦出現相同趨勢。根據好買基金研究中心對私募機構9月調研顯示，醫(yī)藥生物板塊作為防御與進攻兼?zhèn)涞男袠I(yè)，在9月份被私募進一步認可，成為第一重倉行業(yè)，配置比例高達45.24%。

從個股情況來看，東阿阿膠、康美藥業(yè)、天士力為公募基金持有市值前三甲。公募基金增持量較大的個股包括九芝堂、華潤雙鶴、武漢健民、千金藥業(yè)等品種。

此外，三季度新進入基金重倉股的生物醫(yī)藥上市公司有譽衡藥業(yè)以及醫(yī)療器械創(chuàng)業(yè)板公司和佳股份。

四季度仍看好醫(yī)藥

回顧三季度，醫(yī)藥生物板塊在經過二季度一輪上漲后，進入震蕩調整階段，醫(yī)藥生物指數整體走平，但相對于其他行業(yè)，醫(yī)藥仍舊是防御性較強，相對收益較高的板塊。顯然，在經濟形勢下行的過程中，機構投資者對盈利較為確定，成長相對穩(wěn)定的醫(yī)藥行業(yè)仍抱有信心。

近期密集披露的三季報及業(yè)績預報也顯示，大部分醫(yī)藥上市公司還是業(yè)績白馬，維持著較優(yōu)質的增長。但有基金經理認為，從中期來看，醫(yī)藥企業(yè)格局將會繼續(xù)分化，具有定價權的品種最終將脫穎而出。

易方達醫(yī)療保健基金經理李文健在三季報中稱，對四季度的表現持相對樂觀的態(tài)度。他認為，醫(yī)藥行業(yè)下半年運行數據有望繼續(xù)回升，預計全年收入和利潤增速均達到20%附近的水平。醫(yī)藥上市公司在披露完三季度財報后，全年業(yè)績基本明朗。此外，市場將開始展望明年的行業(yè)運行和企業(yè)經營情況，在此基礎上，預計四季度醫(yī)藥板塊可能出現“估值切換”行情。同時，行業(yè)政策仍以偏利好為主，有利于運營規(guī)范的龍頭企業(yè)進一步強化競爭優(yōu)勢。

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