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每經(jīng)記者 李娜

前不久，財(cái)通基金旗下的一款專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多實(shí)現(xiàn)單日破7000萬(wàn)元，三日破億元的迅猛銷(xiāo)售勢(shì)頭，并準(zhǔn)備提前結(jié)束募集。

而相對(duì)的是，近日天弘基金披露的余額寶三季度運(yùn)行情況顯示，今年第三季度，在更多的投資者加盟的情況下，余額寶單季度的規(guī)模卻首次呈現(xiàn)緩慢下滑，其背后的緣由來(lái)自于一批高凈值客戶(hù)降低資產(chǎn)配置比例。

因而，有業(yè)內(nèi)人士指出，7月中旬以來(lái)A股傳遞出的賺錢(qián)效應(yīng)，或讓基金公司針對(duì)高凈值群體的非公募專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)分流了余額寶資金。

權(quán)益類(lèi)專(zhuān)戶(hù)熱度上升

以軍工為首的主題類(lèi)基金，在2014年呈現(xiàn)單邊上揚(yáng)格局，使得部分權(quán)益類(lèi)基金格外搶眼。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，部分基金公司績(jī)優(yōu)的非公募業(yè)務(wù)，尤其是權(quán)益類(lèi)專(zhuān)戶(hù)的銷(xiāo)售也開(kāi)始重新步入高凈值客戶(hù)的視野。

據(jù)悉，財(cái)通基金富春100號(hào)權(quán)益類(lèi)一對(duì)多專(zhuān)戶(hù)，10月21日募集首日規(guī)模突破7000萬(wàn)元，三天已過(guò)億元。為控制規(guī)模，該產(chǎn)品將提前結(jié)束募集。而此款專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道為財(cái)通證券和財(cái)通基金的直銷(xiāo)系統(tǒng)，并未選擇銀行渠道。

“這個(gè)量不算多，其實(shí)單只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品的規(guī)模都不會(huì)很大，一般在2億元以?xún)?nèi)，平均也就1億元左右?，F(xiàn)在權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品較熱，我們也在做少量的權(quán)益類(lèi)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品?！睖弦患一鸸緦?zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)此表示，專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)現(xiàn)有模式，已由原來(lái)的先有產(chǎn)品后銷(xiāo)售，轉(zhuǎn)為先有需求后銷(xiāo)售，而權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品操作比較容易，基金公司都很熟練。

同時(shí)，有滬上基金公司的銷(xiāo)售人士對(duì)記者透露，其公司曾推出的一款一對(duì)多產(chǎn)品，由于準(zhǔn)備充分，只用了3天就完成募集，公司還對(duì)產(chǎn)品規(guī)模進(jìn)行了控制。

而據(jù)數(shù)據(jù)顯示，滬上一家基金公司旗下的幾只權(quán)益類(lèi)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，年內(nèi)收益曾一度超過(guò)40%，備受客戶(hù)推崇。此外，南方某基金公司也盯上了權(quán)益類(lèi)專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多，由于過(guò)往業(yè)績(jī)較穩(wěn)定，旗下兩只相應(yīng)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品近期將進(jìn)入募集期。

專(zhuān)戶(hù)或分流余額寶資金/

10月24日，天弘基金披露余額寶三季度報(bào)告稱(chēng)，余額寶的用戶(hù)仍在大幅增長(zhǎng),而余額寶第三季度規(guī)模為5349億元，較今年二季度末規(guī)模5741.6億元，減少了近400億元。這是余額寶成立以來(lái)，季度規(guī)模首次下滑。

對(duì)此，投資者王先生告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，盡管支付功能很強(qiáng)大，但余額寶的收益年初以來(lái)不斷下滑，產(chǎn)品的吸引力也開(kāi)始下降。正好股市又漲了起來(lái)，三季度自己贖回了部分資金，和朋友合伙購(gòu)買(mǎi)了一家基金公司發(fā)行的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品。

那么，高凈值客戶(hù)是否會(huì)轉(zhuǎn)向購(gòu)買(mǎi)基金公司專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品呢？

“不排除這種可能性，高凈值人群往往更敏感，對(duì)市場(chǎng)關(guān)注度較高，況且今年有些基金公司的專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)做得還不錯(cuò)。事實(shí)上，權(quán)益類(lèi)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品在今年前6個(gè)月也沒(méi)有太明顯好轉(zhuǎn)。當(dāng)然，大資管時(shí)代從余額寶流出的資金也有很多選擇，就算進(jìn)入基金公司專(zhuān)戶(hù)，也不一定要轉(zhuǎn)移到權(quán)益類(lèi)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品中，那些收益比較穩(wěn)定的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品也很有吸引力，比如債券、量化對(duì)沖等類(lèi)型?！鼻笆龌鸸句N(xiāo)售人士表示。

一家大型基金公司的市場(chǎng)人士也表示有這種可能，一旦A股出現(xiàn)賺錢(qián)效應(yīng)，其權(quán)益類(lèi)專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多的銷(xiāo)售就還不錯(cuò)。

“估計(jì)從余額寶撤出的資金會(huì)更偏向權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)。前段時(shí)間就有券商表示，資金量1000萬(wàn)元以上的超級(jí)大戶(hù)新增開(kāi)戶(hù)數(shù)增速很快，100萬(wàn)~1000萬(wàn)元的新增開(kāi)戶(hù)數(shù)量基本保持穩(wěn)定，而100萬(wàn)元以下的投資者開(kāi)戶(hù)數(shù)則是呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài)?！鼻笆鰷匣鸸句N(xiāo)售人士表示。

前述公募業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人解釋?zhuān)骸敖衲暄胄型斗帕鲃?dòng)性，固收產(chǎn)品的收益率都在往下走。一只固收專(zhuān)戶(hù)若不做杠桿，今年能做到10%的收益率就很不錯(cuò)了，這塊資產(chǎn)吸引力不夠?！?/p>

三季度市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)重新配置，從開(kāi)戶(hù)數(shù)來(lái)看，高凈值客戶(hù)回歸權(quán)益投資熱情增加。同時(shí)，基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)也顯示，基金公司非公募業(yè)務(wù)的比重在三季度前兩個(gè)月，從6月末的1.5萬(wàn)億左右猛增至1.8萬(wàn)億元。

銀行、券商銷(xiāo)售渠道不積極/

事實(shí)上，多家基金公司表示，專(zhuān)戶(hù)銷(xiāo)售遠(yuǎn)沒(méi)有到火熱狀態(tài)，銀行、券商等渠道的積極性并沒(méi)有外界想象中的那么高，也最多是比以前直接完全拒絕客戶(hù)好一些。

前述非公募業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，其實(shí)銀行現(xiàn)階段也有做專(zhuān)戶(hù)的需求，也想留住客戶(hù)。目前來(lái)看，銀行偏愛(ài)兩類(lèi)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，一種就是銷(xiāo)售費(fèi)用比較高的產(chǎn)品。銀行可以根據(jù)專(zhuān)戶(hù)的銷(xiāo)售金額，按一定的比例收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。這個(gè)比例不固定，時(shí)刻都在發(fā)生變化，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品比例最高，通常為1%。具體流程為，銀行總行或者分行會(huì)對(duì)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)把控，理財(cái)經(jīng)理銷(xiāo)售產(chǎn)品，基金公司會(huì)按照約定比例將費(fèi)用直接劃到銀行賬戶(hù)上。

第二種，就是業(yè)內(nèi)稱(chēng)之為保本保收益的產(chǎn)品。這種產(chǎn)品收益率不高，但市場(chǎng)需求一直都放在那里，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不大，銀行等理財(cái)經(jīng)理也樂(lè)于銷(xiāo)售。

“據(jù)我了解，銀行和券商確實(shí)也在嚴(yán)格篩選基金公司的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，他們看重歷史業(yè)績(jī)以及業(yè)績(jī)是否穩(wěn)定。如果營(yíng)業(yè)部有賣(mài)過(guò)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品的，對(duì)客戶(hù)的掌控力度還比較強(qiáng)；若過(guò)往銷(xiāo)售量很少的，對(duì)客戶(hù)的掌控力度就比較弱了。”前述大型基金公司的市場(chǎng)人士表示。

某股份制商業(yè)銀行的理財(cái)人士向記者坦承，由于專(zhuān)戶(hù)信息不公開(kāi)，自己對(duì)基金公司專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多了解不多，自己主要是向鉆石級(jí)別的客戶(hù)做推薦。

從《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解的情況來(lái)看，就基金公司而言，其自身更愿意開(kāi)拓專(zhuān)戶(hù)一對(duì)一業(yè)務(wù)。不少基金公司的專(zhuān)戶(hù)一對(duì)一和一對(duì)多業(yè)務(wù)，規(guī)模相差好幾倍。而有的基金公司專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)規(guī)模并不算小，卻沒(méi)有專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多產(chǎn)品。