每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

4月29日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于對江蘇劍牌農(nóng)化股份有限公司采取出具警示函監(jiān)管措施的決定。證監(jiān)會(huì)表示，經(jīng)查，江蘇劍牌農(nóng)化在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在大量紙質(zhì)應(yīng)收票據(jù)取得與背書存在異常、以相同票據(jù)向客戶退款并收回、委托加工物資未按加工單位單獨(dú)核算等問題。上述行為違反相關(guān)規(guī)定，被證監(jiān)會(huì)對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，劍牌農(nóng)化的保薦券商為東吳證券，當(dāng)前審核狀態(tài)為已反饋。

東吳證券保薦的IPO在審企業(yè)被出具警示函

4月29日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于對江蘇劍牌農(nóng)化股份有限公司采取出具警示函監(jiān)管措施的決定。證監(jiān)會(huì)核查后發(fā)現(xiàn)，江蘇劍牌農(nóng)化在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在大量紙質(zhì)應(yīng)收票據(jù)取得與背書存在異常、以相同票據(jù)向客戶退款并收回、委托加工物資未按加工單位單獨(dú)核算等問題。上述行為違反了相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

記者注意到，劍牌農(nóng)化的保薦券商為東吳證券，當(dāng)前審核狀態(tài)為已反饋。據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年4月17日下發(fā)給東吳證券的IPO發(fā)行申請文件反饋意見顯示，劍牌農(nóng)化存在三個(gè)方面的問題需要保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)行說明：首先是規(guī)范性問題，其次是信息披露問題，第三是與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料有關(guān)的問題。

反饋意見要求保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師說明發(fā)行人前身歷次增資的現(xiàn)金出資的來源及合法性，設(shè)立時(shí)的各股東退出公司的原因，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)以及定價(jià)依據(jù)和合理性，是否存在股份代持的情況；其次補(bǔ)充披露孫洪斌、鄭步松與實(shí)際控制人股權(quán)爭議訴訟情況對發(fā)行人的影響；第三是2011年6月入股公司股東的背景情況，部分股東短時(shí)間退出又入股公司的原因及合理性，是否存在利益輸送或規(guī)避法律法規(guī)的情況。

關(guān)于非經(jīng)營性資金占用及內(nèi)部控制方面，證監(jiān)會(huì)要求發(fā)行人在招股書中披露報(bào)告期內(nèi)是否存在“轉(zhuǎn)貸”、為獲得銀行融資向關(guān)聯(lián)方或供應(yīng)商開具無真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)后獲得銀行融資、與關(guān)聯(lián)方或第三方直接進(jìn)行資金拆借、因外銷業(yè)務(wù)需要通過關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款、利用個(gè)人賬戶對外收付款項(xiàng)、出借公司賬戶為他人收付款項(xiàng)等情形，補(bǔ)充披露以上各種情形具體相關(guān)信息。

公司原始報(bào)表與申報(bào)報(bào)表之間差異較多

值得注意的是，對于劍牌農(nóng)化2018年境外收入增長較快的原因及合理性，證監(jiān)會(huì)要求保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對上述情況進(jìn)行核查，并說明對發(fā)行人收入的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見；就發(fā)行人境外銷售情況，請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師結(jié)合對物流運(yùn)輸記錄、資金劃轉(zhuǎn)憑證、發(fā)貨驗(yàn)收單據(jù)、發(fā)票、出口單證與海關(guān)數(shù)據(jù)、產(chǎn)品最終銷售或使用情況，說明境外客戶銷售收入的核查方法、范圍、過程和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

另外證監(jiān)會(huì)要求劍牌農(nóng)化披露經(jīng)銷商和發(fā)行人是否存在實(shí)質(zhì)和潛在關(guān)聯(lián)關(guān)系；發(fā)行人通過經(jīng)銷商模式實(shí)現(xiàn)的銷售比例和毛利是否顯著大于同行業(yè)可比上市公司；經(jīng)銷商是否專門銷售發(fā)行人產(chǎn)品；經(jīng)銷商的終端銷售及期末存貨情況；報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷商是否存在較多新增與退出情況；經(jīng)銷商是否存在大量個(gè)人等非法人實(shí)體；經(jīng)銷商回款是否存在大量現(xiàn)金和第三方回款；發(fā)行人銷售費(fèi)用同行業(yè)公司銷售費(fèi)用率差異較大，且與發(fā)行人存在一定差異。同時(shí)要求劍牌農(nóng)化進(jìn)一步分析披露運(yùn)輸費(fèi)用波動(dòng)的原因及合理性，2018年運(yùn)費(fèi)減少的原因，并結(jié)合業(yè)務(wù)情況分析其合理性；分析并披露銷售費(fèi)用中薪酬費(fèi)用變動(dòng)的原因及其合理性；補(bǔ)充披露銷售費(fèi)用費(fèi)降低的原因及合理性；保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對上述情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

此外就劍牌農(nóng)化信息披露問題方面，證監(jiān)會(huì)要求保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師補(bǔ)充披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人正式員工未繳納社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金的員工人數(shù)及原因，是否存在需要補(bǔ)繳的情況；如需補(bǔ)繳，說明并披露需要補(bǔ)繳的金額和措施，分析補(bǔ)繳對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響。并請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合上述情況對發(fā)行人繳納“五險(xiǎn)一金”的合規(guī)性發(fā)表明確意見。

記者注意到，劍牌農(nóng)化還存在與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料有關(guān)的問題。申報(bào)材料顯示，報(bào)告期內(nèi)公司原始報(bào)表與申報(bào)報(bào)表之間差異較多。證監(jiān)會(huì)要求發(fā)行人詳細(xì)說明主要差異的情況、產(chǎn)生原因、相關(guān)調(diào)整是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露；說明公司與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)控制度設(shè)計(jì)和執(zhí)行是否有效，相關(guān)財(cái)務(wù)人員及負(fù)責(zé)人是否具備勝任能力。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明核查程序和結(jié)論，并發(fā)表意見。

對于劍牌農(nóng)化還未上市就被監(jiān)管層出具警示函，軒鐸資管總經(jīng)理肖默告訴記者，我國證券市場操縱市場、內(nèi)幕交易、財(cái)務(wù)造假等行為屢屢出現(xiàn)，市場投機(jī)氛圍濃厚，也是劣質(zhì)擠兌優(yōu)質(zhì)的過程，長期以往形成了不良風(fēng)氣。只有從根本上的法律法規(guī)方面從嚴(yán)從重進(jìn)行處罰，才能從根本上產(chǎn)生改變整個(gè)市場環(huán)境。

成都君海投資涂君總經(jīng)理告訴記者，今年3月30日中央提出“改革完善股票市場發(fā)行、交易、退市等制度。完善投資者保護(hù)制度，推動(dòng)完善具有中國特色的證券民事訴訟制度”等指導(dǎo)意見，具體辦法應(yīng)該在制定過程中，當(dāng)上市門檻降低、造假成本提高、退市執(zhí)行力度強(qiáng)化后，造假上市的動(dòng)機(jī)就會(huì)小很多。另外我們也強(qiáng)烈建議，能進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)和重視資本市場作為人民投資性收益功能的作用，只有這樣，才能進(jìn)一步保護(hù)好中小投資者利益。