每經(jīng)記者｜王帆  張虹蕾    每經(jīng)編輯｜張海妮    

進(jìn)入2021年，民航業(yè)顯現(xiàn)出明顯的復(fù)蘇信號(hào)。隨著3月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的披露、去年全年業(yè)績(jī)的公布，各大航司和機(jī)場(chǎng)得以總結(jié)過(guò)去艱難的一年，同時(shí)在回暖的春天中展望未來(lái)民航業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

作為長(zhǎng)期深耕上市公司及產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的專業(yè)財(cái)經(jīng)媒體，自2021年1月起，每日經(jīng)濟(jì)新聞每月持續(xù)發(fā)布《中國(guó)民航業(yè)數(shù)據(jù)洞察報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱民航數(shù)據(jù)洞察）。報(bào)告深度挖掘中國(guó)主流航司機(jī)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)威數(shù)據(jù)、第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)及資本市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)，涵蓋客運(yùn)、貨運(yùn)、運(yùn)力、資本及產(chǎn)業(yè)鏈等多維度內(nèi)容，試圖長(zhǎng)期追蹤和清晰洞察中國(guó)民航業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，并以通俗易懂的語(yǔ)言、圖文并茂的形式呈現(xiàn)給公眾。

在行業(yè)出現(xiàn)明顯回暖態(tài)勢(shì)之時(shí)，2021年3月民航企業(yè)表現(xiàn)如何？哪家航司客運(yùn)恢復(fù)最快？誰(shuí)的運(yùn)營(yíng)效率最高？市值排名發(fā)生了哪些變化？哪家公司去年逆勢(shì)盈利？誰(shuí)又是“虧損王”？且看3月《中國(guó)民航業(yè)數(shù)據(jù)洞察報(bào)告》。

客運(yùn)表現(xiàn)：全民航客運(yùn)量恢復(fù)至疫情前九成

民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月全民航完成旅客運(yùn)輸量4782萬(wàn)人次，相當(dāng)于2019年同期的89.4%，其中，國(guó)內(nèi)航線旅客運(yùn)輸量已超過(guò)2019年同期水平。

六大上市航司3月載客人數(shù)均大增。其中，南航一馬當(dāng)先，總載客人數(shù)為1120.46萬(wàn)人次，較去年同期增長(zhǎng)198.41%；而論及增速，則數(shù)東方航空，東方航空的載客人數(shù)同比增長(zhǎng)280.36%，這意味著3月載客人數(shù)是去年同期的約4倍，顯現(xiàn)出疫情過(guò)后強(qiáng)大的恢復(fù)能力。

在國(guó)際航班“五個(gè)一”政策下，國(guó)內(nèi)旅客仍是航司旅客的主要構(gòu)成部分?？傒d客人數(shù)最多的南方航空，其國(guó)內(nèi)旅客數(shù)也排名第一，為1112.61萬(wàn)人次。東方航空的國(guó)內(nèi)旅客增長(zhǎng)率最高，為304.69%。

而在國(guó)際旅客方面，南方航空最多，為6.15萬(wàn)人次；海南航空最少，為0.47萬(wàn)人次；春秋航空下滑幅度最大，同比下滑了91.91%。值得一提的是，南方航空的國(guó)際旅客，相當(dāng)于其他五個(gè)上市航司的國(guó)際旅客之和。

 

航班數(shù)讀：“上海虹橋-深圳寶安”班次最熱

據(jù)飛友科技數(shù)據(jù)，3月國(guó)內(nèi)航司實(shí)際執(zhí)飛航班量約39萬(wàn)架次，同比提升139.24%，環(huán)比提升67.74%。

其中，內(nèi)地航班的日均航班量為12451班次，約為2020年同期水平的2.5倍，全面恢復(fù)至疫情前的2019年同期水平；國(guó)際航班量較2020年同期增長(zhǎng)62.85%，整體處于疫情前的2019年同期約7.39%的水平。 

3月內(nèi)地航線航班量以及對(duì)比過(guò)去兩年的增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來(lái)源：飛友科技

分航司來(lái)看，飛友科技數(shù)據(jù)顯示，南方航空和東方航空到港航班量均超6萬(wàn)架次，相較于2月增長(zhǎng)近1倍。

航班管家數(shù)據(jù)則顯示，3月，“上海虹橋-深圳寶安”為全國(guó)航班量最高的航線，航班量為2579架次，其次是“北京首都-上海虹橋”、“廣州白云-上海虹橋”，航班量分別為2431架次、2281架次。

運(yùn)營(yíng)效率分析：三航司客座率超八成

在客座率上，飛友科技數(shù)據(jù)顯示，3月內(nèi)地航線日均客座率達(dá)到73.2%，較2月平均值高出11.84個(gè)百分點(diǎn)，最高單日客座率突破79%。分航司來(lái)看，春秋航空客座率最高，為86.89%；中國(guó)國(guó)航客座率最低，為72.4%。

值得一提的是，載客人數(shù)規(guī)模較小的航司，客座率明顯高于大規(guī)模航司。在六大上市航司中，海南航空、春秋航空、吉祥航空的載客人數(shù)總和不敵一個(gè)東方航空，但這三家航司的客座率均超過(guò)80%，而三大航的客座率卻均未超過(guò)75%。

在飛機(jī)利用效率上，航班管家數(shù)據(jù)顯示，3月中國(guó)民航整體執(zhí)飛率為83%，環(huán)比2月份增加27個(gè)百分點(diǎn)。3月國(guó)內(nèi)客運(yùn)民航寬體機(jī)平均飛機(jī)利用率為5.9小時(shí)/天，窄體機(jī)平均飛機(jī)利用率為7.2小時(shí)/天。

在準(zhǔn)點(diǎn)率上，飛友科技數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)航司平均到港準(zhǔn)點(diǎn)率為80.17% ,同比下降14.89個(gè)百分點(diǎn)。山東航空以85.70%的到港準(zhǔn)點(diǎn)率排在首位，到港航班量也同比提升最多，為214.34%。

 

運(yùn)力動(dòng)態(tài)：三航司相繼引進(jìn)新飛機(jī)

3月，三大航的機(jī)隊(duì)規(guī)模均發(fā)生了變化，合計(jì)引進(jìn)10架飛機(jī)，退出2架飛機(jī)。

其中，南方航空引進(jìn)4架飛機(jī)(包括2架A321NEO、1架A320NE0和1架ARJ21飛機(jī))，退租1架EMB190飛機(jī)；東方航空引進(jìn)3架A320NEO飛機(jī)，退出1架A320飛機(jī)；中國(guó)國(guó)航引進(jìn)3架A320NEO飛機(jī)。

南方航空以最大的機(jī)隊(duì)規(guī)模（870架），投放了最多的運(yùn)力，可用座位公里為23093.5百萬(wàn)。而海南航空的運(yùn)力投放雖然僅為南方航空的三分之一左右（可用座位公里為8339.95百萬(wàn)），但其增長(zhǎng)速度最快，較去年同期增長(zhǎng)164.30%。

飛友科技數(shù)據(jù)顯示，3月全球航司投放座位數(shù)TOP20榜單中，中國(guó)9家航司上榜，占比45%，分別為南方航空、東方航空、中國(guó)國(guó)航、四川航空、深圳航空、廈門(mén)航空、海南航空、山東航空和春秋航空；其中南方航空位列榜單第三名。

貨運(yùn)表現(xiàn)：南航領(lǐng)先，海航增長(zhǎng)最快

民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月全民航的貨郵運(yùn)輸量為65.5萬(wàn)噸，較疫情前的2019年同期增長(zhǎng)3.7%。

分航司來(lái)看，南方航空實(shí)現(xiàn)12.8萬(wàn)噸的貨郵載運(yùn)量，且貨郵載運(yùn)率也最高，為50.09%，相當(dāng)于投放的貨運(yùn)運(yùn)力中有一半得到了有效利用。

海南航空的貨運(yùn)量雖然不高，但其增速最大，同比增長(zhǎng)139.65%，同時(shí)也是貨郵載運(yùn)率唯一一個(gè)正向增長(zhǎng)的航司，增長(zhǎng)8.51個(gè)百分點(diǎn)。

春秋航空的貨郵載運(yùn)率下滑最多，減少68.89個(gè)百分點(diǎn)。

機(jī)場(chǎng)吞吐量：白云機(jī)場(chǎng)再奪冠，浦東機(jī)場(chǎng)增長(zhǎng)最快

3月全國(guó)5大機(jī)場(chǎng)的旅客吞吐量形成明顯梯隊(duì)，分別為超500萬(wàn)人次1家，400萬(wàn)人次~500萬(wàn)人次2家，300萬(wàn)人次~400萬(wàn)人次2家。 

2021年3月全國(guó)五大機(jī)場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)中，廣州白云機(jī)場(chǎng)再次奪冠，以507.16萬(wàn)人次的旅客吞吐量位居首位。往年吞吐量常居第四的成都雙流機(jī)場(chǎng)，以456.07萬(wàn)人次的旅客吞吐量，位列五大機(jī)場(chǎng)第二；深圳寶安機(jī)場(chǎng)緊隨其后。

而以往的全國(guó)前兩大機(jī)場(chǎng)——北京首都機(jī)場(chǎng)、上海浦東機(jī)場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，旅客吞吐量均未超過(guò)400萬(wàn)人次，其中上海浦東機(jī)場(chǎng)位列五大機(jī)場(chǎng)之末。

從旅客吞吐量的增長(zhǎng)率來(lái)看，今年3月五大機(jī)場(chǎng)吞吐量月度同比上升均很快，同比增長(zhǎng)均超過(guò)130%。值得注意的是，雖然在五大機(jī)場(chǎng)中排名末尾，北京首都機(jī)場(chǎng)、上海浦東機(jī)場(chǎng)旅客吞吐量同比增長(zhǎng)均超過(guò)兩倍。

從貨運(yùn)表現(xiàn)來(lái)看，上海浦東機(jī)場(chǎng)盡管旅客吞吐量最低，但貨郵吞吐量表現(xiàn)亮眼，運(yùn)量（38.04萬(wàn)噸）名列第一。旅客吞吐量倒數(shù)第二的北京首都機(jī)場(chǎng)貨運(yùn)吞吐量同比增長(zhǎng)最高，為46.2%。

飛機(jī)起降架次基本與旅客吞吐量成正比，吞吐量最大的廣州白云機(jī)場(chǎng)以3.98萬(wàn)架次奪得五大機(jī)場(chǎng)第一。成都雙流機(jī)場(chǎng)、深圳寶安機(jī)場(chǎng)的起降架次緊隨其后。

據(jù)飛友科技數(shù)據(jù)，3月中國(guó)內(nèi)地運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)完成飛機(jī)起降約82萬(wàn)架次，環(huán)比提升69%，日均量接近疫情之前2019年同期水平。

市值變動(dòng)：上海機(jī)場(chǎng)跌幅最大，國(guó)航反超奪冠

中國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)場(chǎng)航運(yùn)板塊在A股和H股的上市公司共有12家，其中航司有中國(guó)國(guó)航、東方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空、海航控股、華夏航空，機(jī)場(chǎng)有北京首都機(jī)場(chǎng)股份、上海機(jī)場(chǎng)、白云機(jī)場(chǎng)、深圳機(jī)場(chǎng)、廈門(mén)空港。

3月份，大部分機(jī)場(chǎng)航運(yùn)上市公司市值普遍上漲。

從3月的第一個(gè)交易日（3月1日）到最后一個(gè)交易日（3月31日），上述上市公司的總市值從逾5800億元上漲至逾6400億元，合計(jì)增長(zhǎng)600多億元。

在板塊呈現(xiàn)普漲的情況下，千億“大白馬股“上海機(jī)場(chǎng)卻逆勢(shì)大跌，3月市值跌幅超60億元，同比下跌5.36％。此外，春秋航空、白云機(jī)場(chǎng)、北京首都機(jī)場(chǎng)股份的市值也出現(xiàn)了不同程度的下跌。

在3月市值上漲的航空股中，東方航空市值上漲幅度最大，漲幅達(dá)到29.78%。值得一提的是，中國(guó)國(guó)航的市值從1072.04億元上漲至1314.50億元，漲22.62%，超越上海機(jī)場(chǎng)成為A股機(jī)場(chǎng)航運(yùn)板塊市值最大的上市公司。

2020年業(yè)績(jī)表現(xiàn)：三大航去年日均合計(jì)虧逾1億

2020年三大航的業(yè)績(jī)排名出現(xiàn)了明顯變化，往年業(yè)績(jī)最好的國(guó)航去年業(yè)績(jī)墊底。

國(guó)航2020年虧損144.09億元，同比下滑324.85%；東航虧損118.35億元，同比下滑470.42%；南航虧損108.42億元，同比下滑508.98%。

梳理數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，國(guó)航、東航、南航三大航全年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約2207.04億元，共虧損約370.87億元，平均日均合計(jì)虧損超1億元。值得注意的是，2020年前三季度，南航實(shí)現(xiàn)單季度盈利。但2020年全年，三大航依然沒(méi)有扭轉(zhuǎn)全年虧損的局面。

2020年，三大航的客運(yùn)均遭受巨大壓力。2020年客運(yùn)收入方面，國(guó)航實(shí)現(xiàn)收入557.27億元，同比下降55.25％；東航實(shí)現(xiàn)收入491.27億元，同比下降55.46%；南航實(shí)現(xiàn)收入705.34億元，同比下降49.07%。

客運(yùn)斷崖式下跌，貨運(yùn)成為航司“補(bǔ)血”的措施。南航貨運(yùn)收入164.93億元，比上年同期上升71.53%；東航去年貨運(yùn)收入為48.95億元，同比增長(zhǎng)27.94%；國(guó)航2020年貨運(yùn)收入為85.53億元，同比增加49.22%。

目前，海南航空、春秋航空尚未公布2020年年報(bào)。但根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)均為虧損。吉祥航空2020年虧損4.74億元。

其中，海南航空（*ST海航600221，SH)預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-580億元至-650億元；春秋航空預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-6.29億元到-5.38億元。

值得注意的是，除了疫情影響導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)虧損，海南航空方面預(yù)虧原因還因海航集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海航集團(tuán)”）等公司重要關(guān)聯(lián)方被債權(quán)人申請(qǐng)重整，導(dǎo)致海南航空所持關(guān)聯(lián)方的股權(quán)投資、應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)、金融資產(chǎn)及飛機(jī)資產(chǎn)等預(yù)計(jì)可能出現(xiàn)損失。

值得一提的是，華夏航空是2020年唯一盈利的航司，且凈利潤(rùn)同比上升的航司。

根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，2020 年度，華夏航空實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.11億元，同比上升21.74%，提及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，華夏航空稱，積極推動(dòng)航班恢復(fù)、優(yōu)化航線結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)收益管理和成本管控，同時(shí)油價(jià)降低進(jìn)一步減少成本，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)小幅增長(zhǎng)；同時(shí)，因出售并回租三架CRJ-900NG型飛機(jī)產(chǎn)生資產(chǎn)處置收益，進(jìn)一步增加凈利潤(rùn)。

而在5家上市機(jī)場(chǎng)中，從盈利能力看，2020年，白云機(jī)場(chǎng)、深圳機(jī)場(chǎng)、上海機(jī)場(chǎng)、廈門(mén)空港、北京首都機(jī)場(chǎng)股份五家上市機(jī)場(chǎng)中，有兩家盈利，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最靚麗的是廈門(mén)空港，預(yù)計(jì)去年盈利過(guò)億。

記者：王帆 張虹蕾

編輯：張海妮

視覺(jué)：蔡沛君 張海妮

排版：張海妮 馬原