每經記者｜黃小聰    每經編輯｜肖芮冬    

隨著基金2023年報持續(xù)披露，更多知名基金經理的隱形重倉股浮出水面。比如中歐基金葛蘭，其管理的中歐醫(yī)療健康，加倉了益豐藥房、恩華藥業(yè)、人福醫(yī)藥等個股；中歐醫(yī)療創(chuàng)新加倉了智翔金泰-U、金斯瑞生物科技、榮昌生物等個股。

而興證全球基金的謝治宇，其管理的興全合潤，加倉了寧德時代、長電科技等，新買了中微公司、格科微；興全合宜加倉了惠泰醫(yī)療、海吉亞醫(yī)療，減持了工業(yè)富聯(lián)、華潤啤酒、健友股份和華虹半導體，格科微、中國生物制藥則新進到該基金前二十持股名單中。

中歐醫(yī)療健康：加倉益豐藥房、恩華藥業(yè)、人福醫(yī)藥等

先來看葛蘭管理的兩只醫(yī)藥主題基金。其中，中歐醫(yī)療健康的前十大重倉股在此前的2023年四季報已經率先出爐，多只個股都被減持。其中對藥明康德的持倉，進入今年一季度以來，又減持了一部分。

但在前十大重倉股以外的持倉部分，尤其是第十一位到第二十位的持倉個股，相比于去年中報時，多數(shù)都進行了加倉。主要加倉了益豐藥房、恩華藥業(yè)、人福醫(yī)藥等個股。

不過有些個股雖然顯示為加倉，實際上在去年四季度是有所減持。比如對東阿阿膠的持倉，由于對比的是去年中報時的持倉，看上去持股數(shù)明顯增加，但其實在去年三季度時，就已經加倉到1251.14萬股，相當于四季度小幅減持。

中歐醫(yī)療創(chuàng)新：加倉智翔金泰-U、榮昌生物、金斯瑞生物科技等

再看葛蘭管理的另一只醫(yī)藥主題基金——中歐醫(yī)療創(chuàng)新。該基金的前十大重倉股反而是多數(shù)都被加倉，而在第十一位至第二十位的持倉中，持股數(shù)明顯增加的是智翔金泰-U、榮昌生物、金斯瑞生物科技、百奧泰。另外，中國生物制藥進入到前二十持股名單中。

葛蘭在年報中談到了對于2024年的展望，她表示：“展望2024年，伴隨全球投融資大環(huán)境的改善，疊加國內醫(yī)藥行業(yè)在政策端得到持續(xù)護航與支持，醫(yī)療行業(yè)供需格局有望進一步改善。今年的政府工作報告中，創(chuàng)新藥、生物制造等行業(yè)被重點提及，成為發(fā)展新質生產力的重要領域。盡管逆全球化趨勢抬頭的宏觀背景下，企業(yè)可能一定程度面臨發(fā)展的曲折性，但是以創(chuàng)新為驅動力的優(yōu)質醫(yī)藥企業(yè)在國內乃至全球產業(yè)鏈的重要性并未改變，我國醫(yī)療行業(yè)長期來看有望保持穩(wěn)健增長。”

“從需求端來看，國內疾病譜的變化以及人口結構的變遷也在推動醫(yī)藥企業(yè)不斷調整自身布局，更好應對新環(huán)境下的全民醫(yī)療健康需求。過去二十年，中國疾病譜從傳染性疾病逐步向癌癥和慢性非傳染性疾病變遷。在這一變遷過程，中國醫(yī)藥企業(yè)的管線也在逐步遷移補充，腫瘤、代謝性疾病、自身免疫性疾病、心腦血管疾病、精神神經類疾病等逐步成為企業(yè)重點布局的方向。隨著創(chuàng)新驅動下的新靶點發(fā)現(xiàn)與應用，我們很有可能看到這些疾病的新療法不斷迎來突破。”葛蘭進一步說道。

謝治宇：買入中微公司、格科微、中國生物制藥

除了葛蘭，興證全球基金謝治宇管理的多只基金，也披露了2023年報。其目前在管的產品中，規(guī)模超百億的是興全合潤混合和興全合宜混合。

先看興全合潤混合，在第十一位至第二十位的隱形重倉股中，主要加倉了寧德時代、長電科技等個股，還新買了中微公司、格科微。

再看興全合宜，加倉了惠泰醫(yī)療、海吉亞醫(yī)療，減持了工業(yè)富聯(lián)、華潤啤酒、健友股份和華虹半導體。同時，新買了格科微、中國生物制藥。

在2023年報中，謝治宇簡單談及了對于2024年的看法。他表示：“2024年財政、貨幣政策仍保持了較強的刺激力度，對沖地產承壓的宏觀風險。資本市場在經歷了2024年年初的震蕩下行后，逐步企穩(wěn)回升的概率更高。從市場風格看低估值高分紅和AI板塊年初關注度高；從細分板塊看，AI和半導體、通信、計算機板塊新技術隨著我國中高端制造業(yè)國際化能力逐步體現(xiàn)，電子、汽車、機械、新能源等領域產品近幾年出口總量不斷新高，龍頭上市公司產品的全球份額提升。而國內我們會在考慮風險的前提下對各領域進展做持續(xù)的跟蹤，希望持續(xù)挖掘技術變革加速或子行業(yè)景氣度好轉的投資機會。”

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝