每經(jīng)記者｜姚亞楠    每經(jīng)編輯｜葉峰    

今年最受關(guān)注的一筆退出誕生，蜂巧資本通過(guò)大宗交易分三次集中出清了所有在上市前買(mǎi)入的泡泡瑪特股份，套現(xiàn)超20億元；博世創(chuàng)投新設(shè)立一只總金額2.5億歐元的基金；在投資市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)資本頗為活躍，比亞迪投了家靈巧手公司，“六個(gè)核桃”入股芯片獨(dú)角獸長(zhǎng)江存儲(chǔ)。

蜂巧資本套現(xiàn)超20億

近日，蜂巧資本發(fā)布公告稱(chēng)由于蜂巧人民幣一期基金即將到期，蜂巧資本于近一周內(nèi)通過(guò)大宗交易分三次集中出清了所有在上市前買(mǎi)入的泡泡瑪特股份，至此基金將不再持有任何泡泡瑪特股票。正面回應(yīng)了此前市場(chǎng)熱議的“投資人多次通過(guò)大宗交易出售泡泡瑪特股份”相關(guān)傳聞。

據(jù)了解，這三筆交易的總金額高達(dá)22.64億港元，約合人民幣21.09億元。事實(shí)上，2024年蜂巧資本就曾多次在泡泡瑪特股價(jià)回升時(shí)進(jìn)行減持，合計(jì)套現(xiàn)約8.56億港元，加上此次清倉(cāng)減持，蜂巧資本從泡泡瑪特身上合計(jì)套現(xiàn)了31.2億港元，約合人民幣29.05億元。

屠錚及其創(chuàng)立的蜂巧資本是泡泡瑪特早期投資人，幾乎參與了泡泡瑪特在Pre-IPO前的每輪融資，其中四輪直接投資。蜂巧資本主要關(guān)注中早期新消費(fèi)和消費(fèi)科技創(chuàng)新項(xiàng)目，2019年蜂巧資本完成4.1億元首期基金募集。在創(chuàng)立蜂巧資本之前，屠錚曾擔(dān)任啟賦資本合伙人。

點(diǎn)評(píng)：蜂巧資本與泡泡瑪特的合作，是中國(guó)消費(fèi)投資史上少有的雙向成就案例——企業(yè)家王寧完成了從雜貨店到千億市值公司的逆襲，投資人屠錚則實(shí)現(xiàn)了人民幣基金的單項(xiàng)目豐厚回報(bào)。這一事件也標(biāo)志著新消費(fèi)投資從“流量神話”向“現(xiàn)金流驗(yàn)證”的范式轉(zhuǎn)移。未來(lái)，消費(fèi)領(lǐng)域的投資人可能需要更早介入供應(yīng)鏈創(chuàng)新或技術(shù)驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)科技才能復(fù)制下一個(gè)泡泡瑪特式的成功。

博世新設(shè)2.5億歐元?jiǎng)?chuàng)投基金

近日，博世集團(tuán)宣布旗下博世創(chuàng)投新設(shè)立一只總金額2.5億歐元的基金，博世創(chuàng)投主要關(guān)注創(chuàng)新科技型初創(chuàng)企業(yè)，包括在人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體和量子計(jì)算領(lǐng)域，其對(duì)個(gè)別新成立的初創(chuàng)企業(yè)投資最高可達(dá)2500萬(wàn)歐元。

在中國(guó)，博世創(chuàng)投建立了市場(chǎng)化運(yùn)作的投資平臺(tái)博原資本，主要關(guān)注在電氣化、自動(dòng)化、智能制造、人工智能和半導(dǎo)體等領(lǐng)域及產(chǎn)業(yè)鏈上下游的初創(chuàng)企業(yè)。目前，博世創(chuàng)投在中國(guó)市場(chǎng)已投資了鎂伽機(jī)器人、華大北斗、主線科技等本土科技創(chuàng)業(yè)公司。

點(diǎn)評(píng)：基金重點(diǎn)投資AI、物聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體和量子計(jì)算等方向，與全球科技競(jìng)爭(zhēng)核心賽道高度重合，這些領(lǐng)域不僅代表未來(lái)產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向，也是各國(guó)政策扶持重點(diǎn)。博世作為傳統(tǒng)汽車(chē)零部件和工業(yè)技術(shù)巨頭，通過(guò)投資初創(chuàng)企業(yè)可快速獲取顛覆性技術(shù)，彌補(bǔ)自身在數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型中的短板。

維梧資本募資7.4億美元

日前，維梧資本宣布，旗下維梧機(jī)會(huì)基金（Vivo Opportunity Fund）三期及關(guān)聯(lián)基金已完成關(guān)賬，認(rèn)繳總金額逾7.4億美元，該基金將投資處于臨床前和臨床研發(fā)階段的生命科學(xué)企業(yè)，這些企業(yè)主要針對(duì)未滿(mǎn)足的醫(yī)療需求進(jìn)行新型療法的開(kāi)發(fā)或商業(yè)化。

維梧機(jī)會(huì)基金是一只常青基金，投資周期為三年。該基金專(zhuān)注于投資中小市值生物技術(shù)和生命科學(xué)公司，通過(guò)支持這些公司實(shí)現(xiàn)突破性進(jìn)展和達(dá)成臨床里程碑，從而捕捉投資回報(bào)。

維梧資本成立于1996年，總部位于美國(guó)加州帕洛阿爾托，主要關(guān)注醫(yī)療健康，包括生物技術(shù)、制藥、醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)等，在風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)型和控股型私募股權(quán)以及公開(kāi)市場(chǎng)擁有多基金投資平臺(tái)，累計(jì)管理15只美元基金和人民幣基金，資產(chǎn)管理規(guī)模約75億美元。

點(diǎn)評(píng)：三年投資周期雖短于傳統(tǒng)PE基金，但“常青”結(jié)構(gòu)允許滾動(dòng)投資，更適合生物醫(yī)藥行業(yè)非線性發(fā)展的特點(diǎn)，可動(dòng)態(tài)調(diào)整策略應(yīng)對(duì)研發(fā)不確定性。

三大股份制銀行入局AIC

一級(jí)市場(chǎng)再迎活水，日前，招商銀行發(fā)布公告稱(chēng)，擬出資150億元全資發(fā)起設(shè)立AIC，此次設(shè)立的AIC由該行作為投資主體，使用自有資金直接投資設(shè)立。同日，中信銀行也發(fā)布公告稱(chēng)，擬出資100億元設(shè)立全資子公司信銀金融資產(chǎn)投資有限公司。在此之前，興業(yè)銀行發(fā)布公告稱(chēng)，該行獲準(zhǔn)籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司，注冊(cè)資本為100億元，為該行全資子公司。

此前設(shè)立AIC的為國(guó)有五大銀行，隨著興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行等陸續(xù)入局，AIC市場(chǎng)迎來(lái)了股份制銀行時(shí)代。據(jù)IIR研究院統(tǒng)計(jì)，五大AIC公司目前出資的中基協(xié)備案基金各在20~30只左右，作為L(zhǎng)P認(rèn)繳出資總額最高的為工行AIC-工銀金融資產(chǎn)投資有限公司“，其認(rèn)繳出資額達(dá)到近900億元，其次為建行AIC和中行AIC。

點(diǎn)評(píng)：股份制銀行大舉進(jìn)軍AIC，對(duì)GP而言，這既是解決募資難題的機(jī)遇，也意味著投資策略需更多考慮銀行的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好；對(duì)創(chuàng)業(yè)公司而言，銀行系資金的入場(chǎng)可能加速硬科技、產(chǎn)業(yè)升級(jí)領(lǐng)域的資本集中度。未來(lái)，AIC如何平衡市場(chǎng)化投資與監(jiān)管要求，將成為影響一級(jí)市場(chǎng)生態(tài)的關(guān)鍵變量。

比亞迪投了家靈巧手公司

近日，帕西尼感知科技獲得中國(guó)新能源汽車(chē)龍頭比亞迪超億元戰(zhàn)略投資，據(jù)介紹，這是比亞迪本年度拋出的首筆股權(quán)投資，也是截至目前，其在具身智能領(lǐng)域完成的最大單筆投資。

靈巧手是具身機(jī)器人的重要部件，是具身機(jī)器人與環(huán)境交互的末端執(zhí)行器，其兩大能力為感知和操作，以實(shí)現(xiàn)操作靈活性和環(huán)境適應(yīng)性，能完成復(fù)雜、精細(xì)的動(dòng)作，可模擬人手的各種動(dòng)作。據(jù)官方資料顯示，帕西尼感知科技成立于2021年，是深圳機(jī)器人“八大金剛”之一，公司以觸覺(jué)感知技術(shù)為核心，通過(guò)自主研發(fā)的6D霍爾陣列式觸覺(jué)傳感技術(shù)，為具身智能體提供類(lèi)人般豐富細(xì)膩的觸覺(jué)交互信息。

點(diǎn)評(píng)：這一戰(zhàn)略投資不僅彰顯了產(chǎn)業(yè)資本對(duì)帕西尼技術(shù)路線的充分認(rèn)可，更揭示了具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心邏輯——觸覺(jué)感知能力正成為人形機(jī)器人商業(yè)化落地的關(guān)鍵突破口。誰(shuí)能在物理交互層面實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，誰(shuí)就能掌握人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的核心話語(yǔ)權(quán)。

“六個(gè)核桃”投了芯片獨(dú)角獸

近日，以“經(jīng)常用腦，多喝六個(gè)核桃”廣為人知的河北上市公司養(yǎng)元飲品發(fā)布公告稱(chēng)，擬出資16億元對(duì)位于武漢的全球半導(dǎo)體企業(yè)長(zhǎng)江存儲(chǔ)進(jìn)行增資。本次交易完成后，養(yǎng)元飲品將間接控制長(zhǎng)江存儲(chǔ)0.99%的股份。

此次投資由養(yǎng)元飲品實(shí)際控制的蕪湖聞名泉泓投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）作為投資方，交易完成后，泉泓投資將成為長(zhǎng)控集團(tuán)的第八大股東，同時(shí)也是長(zhǎng)江存儲(chǔ)最大的市場(chǎng)化股東。

此前，養(yǎng)元飲品曾公告稱(chēng)擬發(fā)起設(shè)立私募基金，總規(guī)模人民幣30億元，養(yǎng)元飲品擬認(rèn)繳出資29.97億元，占基金總規(guī)模的99.90%。在投資方向上，其明確提及將集中于食品飲料及上下游產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)秀企業(yè)股權(quán)，高科技領(lǐng)域的半導(dǎo)體芯片、存儲(chǔ)、大數(shù)據(jù)等企業(yè)，或者其他行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

點(diǎn)評(píng)：這筆看似“違和”的投資，實(shí)則是中國(guó)產(chǎn)業(yè)資本流動(dòng)的縮影，當(dāng)消費(fèi)升級(jí)紅利見(jiàn)頂，把賣(mài)飲料的錢(qián)變成“科技籌碼”正在成為傳統(tǒng)企業(yè)續(xù)寫(xiě)增長(zhǎng)故事的新范式。

低空經(jīng)濟(jì)再現(xiàn)大額融資

低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域再現(xiàn)一筆大額融資，云圣智能宣布完成D輪5億元融資，由梁溪科創(chuàng)母基金投資。

云圣智能是一家低空基礎(chǔ)設(shè)施解決方案提供商，由北京大學(xué)計(jì)算機(jī)學(xué)院陳方平博士于2017年創(chuàng)立，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋“機(jī)網(wǎng)云一體化”產(chǎn)品生態(tài)，通過(guò)融合四維全息實(shí)景地圖、工業(yè)無(wú)人機(jī)、全自動(dòng)機(jī)場(chǎng)、地面機(jī)器人、物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)等技術(shù)，為行業(yè)級(jí)用戶(hù)提供天地聯(lián)動(dòng)四維全息管控平臺(tái)，主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)殡娏ρ矙z、消防應(yīng)急、智慧城市、林業(yè)巡護(hù)等。

點(diǎn)評(píng)：2024年“低空經(jīng)濟(jì)”首次寫(xiě)入國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告，此后全國(guó)超20省市出臺(tái)配套政策，催生萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)空間，如今低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資正在從單機(jī)智能化邁向網(wǎng)絡(luò)化基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建。

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