6月9日，A股維持震蕩上行態(tài)勢(shì)，午后小幅回落。概念板塊方面，CRO、減肥藥、創(chuàng)新藥等午后漲幅居前。近期自主可控升溫，信創(chuàng)ETF（562570）尾盤漲近1%，持倉(cāng)股中，用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)、衛(wèi)寧健康、贏時(shí)勝、開普云等漲幅居前。云計(jì)算50ETF（516630）尾盤漲近1%，石基信息、用友網(wǎng)絡(luò)、中際旭創(chuàng)、泛微網(wǎng)絡(luò)、衛(wèi)寧健康等持倉(cāng)股領(lǐng)漲。

華創(chuàng)證券指出，當(dāng)前計(jì)算機(jī)已經(jīng)進(jìn)入6月AI Agent行情，產(chǎn)業(yè)推動(dòng)商業(yè)化加速落地，將帶來年度科技行情。此外，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)重組正加速向“技術(shù)互補(bǔ)型整合”與“生態(tài)閉環(huán)構(gòu)建”方向演進(jìn)，形成“軟件服務(wù)商+硬件制造商”垂直協(xié)同與“芯片-系統(tǒng)-應(yīng)用”全鏈貫通的雙重路徑。當(dāng)前并購(gòu)呈現(xiàn)三大特征：

1）技術(shù)協(xié)同導(dǎo)向：企業(yè)通過并購(gòu)補(bǔ)齊技術(shù)短板，如慧博云通擬收購(gòu)ARM服務(wù)器龍頭寶德計(jì)算，整合硬件能力以強(qiáng)化AI算力全棧服務(wù)；中科曙光與海光信息戰(zhàn)略重組，打通“芯片設(shè)計(jì)-液冷服務(wù)器-行業(yè)解決方案”鏈條，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)算力自主閉環(huán)。

2）政策驅(qū)動(dòng)集約化：在國(guó)產(chǎn)替代政策推動(dòng)下，行業(yè)集中度提升，鼓勵(lì)并購(gòu)整合以優(yōu)化資源配置，如軟通動(dòng)力并購(gòu)?fù)接?jì)算機(jī)搶占黨政信創(chuàng)市場(chǎng)。

3）國(guó)際化生態(tài)布局：企業(yè)可通過跨境并購(gòu)獲取核心技術(shù)，并借重組構(gòu)建全球供應(yīng)鏈體系，完成國(guó)際化生態(tài)布局，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

相關(guān)ETF：

1、信創(chuàng)ETF（562570）：近日海光信息、中科曙光宣布戰(zhàn)略重組，中證信創(chuàng)指數(shù)（931247）與該事件相關(guān)度較高。截至5月30日，海光信息、中科曙光分別是該指數(shù)第1大、第8大權(quán)重股，合計(jì)權(quán)重超10%。信創(chuàng)ETF（562570）為跟蹤該指數(shù)規(guī)模最大的ETF。

2、云計(jì)算50ETF（516630）：跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。截至5月30日，指數(shù)第6大權(quán)重股為中科曙光，權(quán)重占比4.32%，另一中科系資產(chǎn)—中科星圖的權(quán)重占比為1.29%。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)費(fèi)率最低的ETF。