消息面，7月7日工業(yè)富聯(lián)發(fā)布2025年半年報業(yè)績預(yù)告，2025年二季度業(yè)績超預(yù)期。華創(chuàng)證券表示，AI服務(wù)器的高增長是驅(qū)動公司第二季度業(yè)績創(chuàng)新高的主要因素，相關(guān)算力鏈機(jī)遇值得關(guān)注。在云計算業(yè)務(wù)方面，公司二季度的云計算業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高速增長，整體板塊營業(yè)收入同比增長超過50%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)品量產(chǎn)加速爬坡，客戶對AI數(shù)據(jù)中心Hyper-scaleAI機(jī)柜產(chǎn)品的需求不斷增加。其中，AI服務(wù)器營業(yè)收入同比增長超過60%，云服務(wù)商服務(wù)器的營業(yè)收入同比增長超過1.5倍。公司在大客戶的核心產(chǎn)品份額繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，先進(jìn)AI算力的GPU模塊及GPU算力板等產(chǎn)品的出貨在第二季度實(shí)現(xiàn)顯著增長。

此外，華泰證券研報指出，近期海內(nèi)外AI出現(xiàn)多項(xiàng)催化事件。（1）英偉達(dá)市值創(chuàng)歷史新高。7月4日，公司股價一度上漲至160.98美元，市值達(dá)到3.92萬億美元，超越蘋果此前3.915萬億美元的記錄，帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的股票漲幅。（2）CoreWeave率先部署英偉達(dá)GB300NVL72系統(tǒng)，與上一代英偉達(dá)Hopper架構(gòu)相比，推理模型的輸出量提高50倍。（3）世紀(jì)互聯(lián)上調(diào)業(yè)績指引，其中將凈收入由原指引91億~93億元（同比增速10%~13%）上調(diào)至91.5億~93.5億元（同比增速11%~13%），主要原因在于批發(fā)IDC客戶的進(jìn)入速度超預(yù)期以及運(yùn)營效率的持續(xù)提升。海內(nèi)外AI訓(xùn)推需求正在共振，相關(guān)算力板塊景氣度或提升，建議關(guān)注海內(nèi)外算力配套產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會，板塊包括光模塊、銅連接、AIDC、交機(jī)、液冷等。

通信ETF（515880）跟蹤通信設(shè)備指數(shù)，從A股市場中選取涉及通信設(shè)備制造、通信技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映通信設(shè)備行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。通信ETF（515880）在同類ETF中流動性好，標(biāo)的指數(shù)光模塊權(quán)重占比近30%，本輪AI浪潮下充分受益。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。