每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜陳旭    

“當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)正經(jīng)歷著深刻的變革，宏觀環(huán)境的變化對(duì)家庭的風(fēng)險(xiǎn)及其管理影響深遠(yuǎn)，在這樣的背景下，這項(xiàng)研究恰逢其時(shí)?！?月19日，原中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席梁濤在《保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展背景下的中國(guó)家庭風(fēng)險(xiǎn)保障體系白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)白皮書(shū)）發(fā)布會(huì)上表示。

梁濤所提到的這項(xiàng)研究，是由長(zhǎng)城人壽保險(xiǎn)股份有限公司聯(lián)合北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系、益普索（中國(guó)）咨詢(xún)有限公司共同發(fā)起。本次發(fā)布的白皮書(shū)聚焦家庭風(fēng)險(xiǎn)保障領(lǐng)域，從宏觀、中觀、微觀視角，分析了當(dāng)前中國(guó)家庭風(fēng)險(xiǎn)的形成、變化及應(yīng)對(duì)之道。

家庭風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知演變：財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)感知提升

白皮書(shū)研究表明，宏觀環(huán)境變化對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生六大影響：宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整加劇收入與負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)；通貨膨脹結(jié)構(gòu)調(diào)整增加購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)；低利率環(huán)境重塑資產(chǎn)配置格局；匯率波動(dòng)影響消費(fèi)和投資策略；人口老齡化使社保收支承壓；家庭資產(chǎn)配置呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型趨勢(shì)。

受外部宏觀環(huán)境變化的影響，消費(fèi)者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知也隨之出現(xiàn)差異。項(xiàng)目組通過(guò)對(duì)近萬(wàn)個(gè)有效家庭樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并與《中國(guó)家庭風(fēng)險(xiǎn)保障體系白皮書(shū)》（2023）調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)重要趨勢(shì)：2025年中國(guó)家庭風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知呈現(xiàn)“傳統(tǒng)生存型風(fēng)險(xiǎn)焦慮下降，財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)感知明顯提升”的特征。

“客戶(hù)的焦慮主要來(lái)自經(jīng)濟(jì)換擋的周期，也就是上個(gè)周期推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素慢慢減弱，反映到居民的財(cái)富端就是對(duì)于財(cái)富增長(zhǎng)的預(yù)期減弱，消費(fèi)者會(huì)認(rèn)為財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)在加大，但這只是一個(gè)特定的歷史時(shí)期?！遍L(zhǎng)城人壽總經(jīng)理王玉改對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，雖然消費(fèi)者對(duì)傳統(tǒng)生存型風(fēng)險(xiǎn)焦慮在下降，但這并不代表消費(fèi)者的基本風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)解決，有一些消費(fèi)者依然存在保額跟家庭風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)水平不匹配的情況。

為了應(yīng)對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)的新變化，很多消費(fèi)者對(duì)家庭資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整。從調(diào)研來(lái)看，銀行儲(chǔ)蓄依然是家庭資產(chǎn)配置的堅(jiān)實(shí)底座，無(wú)論活期儲(chǔ)蓄還是定期儲(chǔ)蓄，配置比例均接近或超過(guò)90%；商業(yè)保險(xiǎn)(71.2%)與銀行理財(cái)、國(guó)債(71%)等保障型資產(chǎn)是腰部力量，形成“保障+穩(wěn)健收益”的雙軌布局。中高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)如股票等金融資產(chǎn)(58.7%)和投資性房產(chǎn)(36.4%)占比適中，信托與海外投資配置占比低。

供需錯(cuò)配 保險(xiǎn)行業(yè)供給模式亟需迭代

值得一提的是，在這一輪家庭資產(chǎn)配置變化中，保險(xiǎn)業(yè)作為服務(wù)供給側(cè)并未針對(duì)消費(fèi)者需求變化作出及時(shí)的調(diào)整，因而市場(chǎng)呈現(xiàn)出供需錯(cuò)配四大現(xiàn)象：個(gè)性化需求與標(biāo)準(zhǔn)化供給錯(cuò)配，足額健康保障需求與低覆蓋供給錯(cuò)配，跨周期財(cái)富需求與短期化供給錯(cuò)配，多元化養(yǎng)老需求與弱協(xié)同供給錯(cuò)配。

為響應(yīng)新時(shí)期家庭對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的全新需求，促進(jìn)壽險(xiǎn)行業(yè)的整體服務(wù)能力升級(jí)，白皮書(shū)研究組為保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)供需適配、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的核心路徑提出了建議：

在精準(zhǔn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)方面，圍繞客戶(hù)家庭風(fēng)險(xiǎn)管理需求打破“一刀切”。解決個(gè)性化需求與標(biāo)準(zhǔn)化供給錯(cuò)配在于精準(zhǔn)識(shí)別客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)需從“單一產(chǎn)品導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“家庭需求導(dǎo)向”，動(dòng)態(tài)洞察客戶(hù)家庭在不同生命周期的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先級(jí)。

在科學(xué)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)方面，量化工具平衡客戶(hù)足額保障與成本支出。足額健康保障需求與低覆蓋供給錯(cuò)配原因是家庭風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜需求，客戶(hù)家庭在消費(fèi)、儲(chǔ)蓄與保險(xiǎn)支出間找不到平衡點(diǎn)。

在高效解決風(fēng)險(xiǎn)方面，打造全生命周期產(chǎn)品體系匹配客戶(hù)需求?？缰芷谪?cái)富需求與短期化供給錯(cuò)配可通過(guò)結(jié)合客戶(hù)家庭生命周期風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任變化進(jìn)行產(chǎn)品適配解決。險(xiǎn)企圍繞家庭全生命周期風(fēng)險(xiǎn)管理需求，首先需要構(gòu)建起完善的四大產(chǎn)品體系：以醫(yī)療險(xiǎn)為核心的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)防御體系，筑牢健康防線(xiàn)；以商業(yè)年金為核心的養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系，保障老年生活品質(zhì)；以分紅險(xiǎn)為核心的財(cái)富增值保值體系，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益；以杠桿壽險(xiǎn)、保險(xiǎn)金信托為核心的財(cái)富安全傳承體系，保障資產(chǎn)傳遞。

在風(fēng)險(xiǎn)減量長(zhǎng)效管理方面，整合資源打造高品質(zhì)服務(wù)生態(tài)。多元化養(yǎng)老需求與弱協(xié)同供給錯(cuò)配根源在于老齡化加速與養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)滯后，養(yǎng)老服務(wù)增速跟不上需求增長(zhǎng)。險(xiǎn)企可以突破“事后補(bǔ)償”傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念，整合健康管理、養(yǎng)老服務(wù)、財(cái)富規(guī)劃等多領(lǐng)域資源，構(gòu)建全方位、高品質(zhì)的客戶(hù)服務(wù)生態(tài)體系。

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