每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.52%，納指跌0.08%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.28%，熱門(mén)科技股漲跌不一，甲骨文漲超3%，Meta漲超2%，英偉達(dá)、亞馬遜漲超1%，蘋(píng)果、谷歌跌超1%；區(qū)塊鏈、稀土概念漲幅居前，TreaWulf漲超10%，Hut 8漲近4%；貴金屬、金屬原材料跌幅居前，美國(guó)黃金公司、金田跌超7%，泛美白銀跌超3%，美洲白銀公司跌超2%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌2.03%，中概股多數(shù)下跌，小鵬汽車(chē)、蔚來(lái)跌超5%，理想汽車(chē)、阿里巴巴跌超4%，百度跌近4%，京東跌超2%。

2、現(xiàn)貨黃金跌1.6%，報(bào)3975.95美元/盎司；COMEX黃金期貨跌1.95%，報(bào)3991.10美元/盎司；現(xiàn)貨白銀歷史首次突破50美元/盎司，盤(pán)中最高漲至51.24美元/盎司，最終收盤(pán)時(shí)回落至49.21美元/盎司，漲幅0.74%；COMEX白銀期貨跌2.73%，報(bào)47.66美元/盎司。國(guó)際原油集體收跌，美油主力合約跌1.65%，報(bào)61.52美元/桶；布倫特原油主力合約跌1.57%，報(bào)65.21美元/桶。歐洲三大股指收盤(pán)漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.06%報(bào)24611.25點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.23%報(bào)8041.36點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.41%報(bào)9509.4點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、北京時(shí)間10月8日晚，復(fù)旦大學(xué)科研團(tuán)隊(duì)將二維超快閃存器件“破曉（PoX）”與成熟硅基CMOS工藝深度融合，率先研發(fā)出全球首顆二維-硅基混合架構(gòu)閃存。相關(guān)成果發(fā)表于《自然》期刊，有望顛覆傳統(tǒng)存儲(chǔ)架構(gòu)并推動(dòng)AI時(shí)代數(shù)據(jù)存儲(chǔ)升級(jí)。今年4月，該團(tuán)隊(duì)提出“破曉”二維閃存原型器件，實(shí)現(xiàn)了400皮秒超高速非易失存儲(chǔ)，是迄今最快的電荷存儲(chǔ)技術(shù)，為打破算力發(fā)展困境提供了底層原理。面對(duì)摩爾定律逼近物理極限的全球性挑戰(zhàn)，科學(xué)家們一直在探索如何將二維材料應(yīng)用于集成電路中。當(dāng)前，國(guó)際上對(duì)二維材料的研究仍在起步階段。

點(diǎn)評(píng)：面對(duì)摩爾定律逼近物理極限的全球性挑戰(zhàn)，具有原子級(jí)厚度的二維材料是目前國(guó)際公認(rèn)的破局關(guān)鍵。二維材料是當(dāng)前技術(shù)領(lǐng)域的前沿方向，其核心優(yōu)勢(shì)在于原子級(jí)厚度（單層或幾層原子構(gòu)成），可突破硅基材料的物理極限，為后摩爾時(shí)代發(fā)展提供新路徑。二維-硅基混合架構(gòu)閃存技術(shù)有望顛覆傳統(tǒng)存儲(chǔ)器體系，讓通用型存儲(chǔ)器取代多級(jí)分層存儲(chǔ)架構(gòu)，為人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿領(lǐng)域提供更高速、更低能耗的數(shù)據(jù)支撐，讓二維閃存成為AI時(shí)代的標(biāo)準(zhǔn)存儲(chǔ)方案。概念股包括復(fù)旦微電、同有科技、朗科科技等。

2、10月9日，據(jù)SEMI最新報(bào)告稱，預(yù)計(jì)2026年至2028年，全球300毫米晶圓廠設(shè)備支出將達(dá)到3740億美元。這一強(qiáng)勁的投資反映了晶圓廠區(qū)域化以及數(shù)據(jù)中心和邊緣設(shè)備對(duì)人工智能需求的激增。 報(bào)告稱，2025年全球300毫米晶圓廠設(shè)備支出將首次超過(guò)1000億美元，增長(zhǎng)7%，達(dá)到1070億美元；2026年投資將增長(zhǎng)9%，達(dá)到1160億美元。其中，存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)，存儲(chǔ)領(lǐng)域未來(lái)3年設(shè)備支出總額將達(dá)1360億美元。預(yù)計(jì)2026-2028年DRAM相關(guān)設(shè)備投資將超過(guò)790億美元，3D NAND投資將達(dá)560億美元。

點(diǎn)評(píng)：當(dāng)前海外存儲(chǔ)原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加下半年傳統(tǒng)備貨旺季，自第二季度起DRAM和NAND Flash存儲(chǔ)產(chǎn)品合約價(jià)有望筑底回升，疊加eSSD、RDIMM等企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品需求持續(xù)高企，相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)明顯改善。多家超大規(guī)模云廠商對(duì)NAND企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)。這一強(qiáng)勁的投資反映了晶圓廠區(qū)域化以及數(shù)據(jù)中心和邊緣設(shè)備對(duì)人工智能需求的激增。 概念股包括新萊應(yīng)材、隆華科技、昌紅科技等。

3、據(jù)媒體報(bào)道，“杭州六小龍之一”的云深處科技正式發(fā)布全新一代行業(yè)級(jí)人形機(jī)器人DR02。DR02最核心的突破在于其達(dá)到IP66級(jí)(IP防護(hù)等級(jí)是電氣設(shè)備安全防護(hù)的重要評(píng)判標(biāo)準(zhǔn))的整機(jī)防水防塵能力，滿足全天候戶外作業(yè)場(chǎng)景需求。云深處科技DR02人形機(jī)器人采用高度擬人化設(shè)計(jì)方案，其175厘米的身高與68厘米的臂長(zhǎng)接近成年男性標(biāo)準(zhǔn)體型。另外，沃爾瑪美國(guó)網(wǎng)站近日上架中國(guó)宇樹(shù)G1人形機(jī)器人，基本款售價(jià)為21600美元，免費(fèi)送貨，一次可以訂購(gòu)六臺(tái)。作為對(duì)比，宇樹(shù)G1人形機(jī)器人基本款在中國(guó)的售價(jià)為9.9萬(wàn)元。

點(diǎn)評(píng)：人形機(jī)器人進(jìn)入量產(chǎn)前夕，國(guó)內(nèi)外景氣度共振。2025年有望成為人形機(jī)器人開(kāi)啟從0到1階段的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，尤其是隨著宇樹(shù)、智元等行業(yè)頭部公司加速推進(jìn)零部件性能升級(jí)和成本降低，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)愈發(fā)明朗，2025年有望成為行業(yè)爆發(fā)起點(diǎn)。隨著頭部明星企業(yè)資本化加速，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)支持力度強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)機(jī)器人出貨量有望迎來(lái)大幅增長(zhǎng)，核心受益兩大方向，一是核心供應(yīng)鏈，包括核心零部件、頭部供應(yīng)鏈及代工制造。二是應(yīng)用場(chǎng)景，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)場(chǎng)景訂單釋放帶來(lái)的業(yè)績(jī)高彈性。概念股包括精鍛科技、固高科技、漢威科技等。

（三）避雷針

華旺科技：公司發(fā)布公告，持股1.1%的股東鈄正賢計(jì)劃通過(guò)大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)611.52萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1.1%。

模塑科技：公司發(fā)布公告，持股37.81%的公司控股股東江陰模塑集團(tuán)有限公司計(jì)劃在15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份不超過(guò)918.02萬(wàn)股（占公司總股本比例1.00%）。

藥明康德：公司發(fā)布公告，2025年10月8日，公司通過(guò)大宗交易繼續(xù)出售所持有的藥明合聯(lián)3030萬(wàn)股股票，約占藥明合聯(lián)當(dāng)前總股本的2.47%，成交金額約23.46億港元，占公司最近一期（2024年度）經(jīng)審計(jì)歸屬母公司股東凈資產(chǎn)的3.67%。

僑銀股份：公司發(fā)布公告，控股股東、實(shí)際控制人之一郭倍華及公司股東深圳澤源私募證券基金管理有限公司－澤源利旺田42號(hào)私募證券投資基金，計(jì)劃均分別以大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)817.33萬(wàn)股和以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過(guò)408.67萬(wàn)股。

麒盛科技：公司發(fā)布公告，控股股東嘉興智海投資管理有限公司擬通過(guò)大宗交易的方式減持不超過(guò)公司總股本的2%，即減持不超過(guò)705.9萬(wàn)股；實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)唐國(guó)海擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易的方式減持不超過(guò)公司總股本比例的1%，即減持不超過(guò)352.9萬(wàn)股；副總經(jīng)理陳艮雷擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式減持不超過(guò)31.1萬(wàn)股公司股份，即不超過(guò)公司總股本的0.09%。
　　
瑞納智能：公司發(fā)布公告，公司分別于近日收到公司股東、董事、副總經(jīng)理王兆杰、董君永出具的《關(guān)于股份減持計(jì)劃的告知函》。王兆杰計(jì)劃自15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份，減持?jǐn)?shù)量合計(jì)不超過(guò)80萬(wàn)股，占公司總股本比例0.59%；董君永計(jì)劃自15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份，減持?jǐn)?shù)量合計(jì)不超過(guò)80萬(wàn)股，占公司總股本比例0.59%。
　　
盛美上海：公司發(fā)布公告，公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)HUI WANG及其一致行動(dòng)人公司董事、總經(jīng)理、核心技術(shù)人員王堅(jiān)計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式分別減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)21.27萬(wàn)股、14.82萬(wàn)股股份，減持股份占公司總股本的比例分別不超過(guò)0.04%、0.03%。公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人LISA YI LU FENG計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)7.75萬(wàn)股股份，減持股份占公司總股本的比例不超過(guò)0.02%。公司副總經(jīng)理、核心技術(shù)人員陳福平計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)12.06萬(wàn)股股份，減持股份占公司總股本的比例不超過(guò)0.03%。因個(gè)人資金需求，公司董事會(huì)秘書(shū)羅明珠計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)8.07萬(wàn)股股份，減持股份占公司總股本的比例不超過(guò)0.02%。

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