在國內(nèi)外因素?cái)_動(dòng)下，權(quán)益市場波動(dòng)加大，尋找確定性高的產(chǎn)品成為焦點(diǎn)。考慮到紅利策略較低波動(dòng)、較低回撤的特性，在行情震蕩之時(shí)，紅利資產(chǎn)避險(xiǎn)防御性價(jià)值愈發(fā)凸顯。

在此背景下，中銀基金推出了中銀新華中誠信紅利價(jià)值指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金，為投資者布局紅利資產(chǎn)提供新選擇。

該產(chǎn)品以新華中誠信紅利價(jià)值指數(shù)（簡稱：紅利價(jià)值指數(shù)）為標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。

從編制方法上看，紅利價(jià)值指數(shù)的選樣維度較為豐富。一方面，指數(shù)在滬深市場中精選樣本池，聚焦連續(xù)現(xiàn)金分紅、具有長期配置價(jià)值的公司作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場中該類公司的整體表現(xiàn)。

另一方面，除了股息率的考量，指數(shù)還引入“一高四低”因子——高分紅、低波動(dòng)、低估值、低貝塔、低換手率，通過等權(quán)合成價(jià)值因子得分，精選得分排名靠前的50只個(gè)股，力爭實(shí)現(xiàn)既注重“高分紅”，又突出“高價(jià)值”，盡可能避免僅通過股息率選股帶來的“價(jià)值陷阱”。

經(jīng)過以上方法篩選，紅利價(jià)值指數(shù)的成份股聚焦高股息的個(gè)股，前十大重倉股主要覆蓋金融、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。這些行業(yè)均為比較成熟的行業(yè)，一般情況下具有較穩(wěn)健的現(xiàn)金流和較強(qiáng)的分紅能力，能夠在市場波動(dòng)時(shí)為投資者提供相對(duì)穩(wěn)健的現(xiàn)金流，為投資者提供股息收入。數(shù)據(jù)顯示，自2024年1月5日指數(shù)發(fā)布以來，紅利價(jià)值指數(shù)股息率為5.67%，高于A股平均值。（數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2024.1.5-2025.4.10）

另外，從歷史走勢(shì)來看，紅利價(jià)值指數(shù)具備穿越牛熊的能力。自2011年末以來，紅利價(jià)值指數(shù)累計(jì)收益達(dá)到了315.97%，長跑能力較為顯著。同期，紅利價(jià)值指數(shù)年化波動(dòng)率為19.48%，顯示出低波動(dòng)屬性，有望成為投資者在震蕩市場中的“避風(fēng)港”。（數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2011.12.31-2025.4.9）

優(yōu)秀的產(chǎn)品背后往往會(huì)有經(jīng)驗(yàn)豐富的投研團(tuán)隊(duì)，中銀基金量化指數(shù)團(tuán)隊(duì)成員教育背景集中在數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)、金融等領(lǐng)域，基本功扎實(shí)，研究成果多元，具有豐富的指數(shù)管理及量化投資研究經(jīng)驗(yàn)。團(tuán)隊(duì)在投資過程中堅(jiān)持有效把控組合風(fēng)險(xiǎn)，綜合平衡風(fēng)險(xiǎn)收益，目前已形成了一套成熟的投研體系和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y理念，力爭為投資者提升投資收益，增強(qiáng)投資者的配得感和獲得感。

當(dāng)前，在利率處于下行通道等背景下，紅利資產(chǎn)防御價(jià)值更加凸顯，同時(shí)，近年來上市公司分紅水平持續(xù)提升，配置紅利產(chǎn)品或正當(dāng)時(shí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險(xiǎn)。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，指數(shù)基金所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)過往表現(xiàn)也不預(yù)示指數(shù)基金的未來表現(xiàn)，請(qǐng)投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀基金合同，招募說明書、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，并按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。