每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜葉峰    

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，7月2日，備受關(guān)注的首批科創(chuàng)債ETF正式獲批。

6月18日，中國證監(jiān)會主席吳清在2025陸家嘴論壇上提出“加快推出科創(chuàng)債ETF”。當日下午，易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金、富國基金、嘉實基金、南方基金、博時基金、招商基金、鵬華基金、景順長城基金等10家頭部公司率先上報首批科創(chuàng)債ETF產(chǎn)品，并在7月2日下午獲批。

據(jù)悉，這些產(chǎn)品中將有6只在上交所上市，4只在深交所上市。

多位業(yè)內(nèi)人士對每經(jīng)記者指出，作為首批響應監(jiān)管層“大力發(fā)展科創(chuàng)債”政策導向的指數(shù)化投資工具，科創(chuàng)債ETF有望為機構(gòu)與個人投資者搭建起高效配置科技金融資產(chǎn)的橋梁，亦為我國科技產(chǎn)業(yè)與資本市場的深度融合注入強勁動能。

首批10只科創(chuàng)債ETF獲批

每經(jīng)記者從業(yè)內(nèi)了解到，7月2日下午，首批科創(chuàng)債ETF正式獲批，并將很快啟動發(fā)行。

近年來，科技金融已成為國家戰(zhàn)略落地的核心抓手。證監(jiān)會《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》明確提出，要“加大多層次債券市場對科技創(chuàng)新的支持力度”；在2025年陸家嘴論壇上，證監(jiān)會主席吳清進一步強調(diào)“加快推出科創(chuàng)債ETF”，從制度層面為市場發(fā)展指明方向。

這批科創(chuàng)債ETF產(chǎn)品由10家頭部基金管理人發(fā)行，分別是易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金、富國基金、嘉實基金、南方基金、博時基金、招商基金、鵬華基金、景順長城基金。跟蹤的標的指數(shù)主要有三類，分別為中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)和深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)。

以中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)為例，該指數(shù)從滬深交易所上市的科技創(chuàng)新公司債中，選取主體評級AAA、隱含評級AA+及以上的債券作為指數(shù)樣本，以反映相應科技創(chuàng)新公司債的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分券資質(zhì)普遍較好，其中央國企作為發(fā)行主體的科創(chuàng)債規(guī)模占比在99%左右。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月末，科創(chuàng)債存量規(guī)模1.13萬億元，較2024年末增長0.22萬億元。其中，央國企債券占比98%，發(fā)行人信用評級AAA的債券占比97%。

華夏基金指出，科創(chuàng)債作為債券市場支持科技創(chuàng)新發(fā)展的新興融資工具，高度契合當下發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的要求，受到國家及相關(guān)部門大力支持，今年以來相關(guān)政策頻出。在低市場利率時代，科創(chuàng)債作為高等級信用債顯現(xiàn)出較好的投資價值，未來隨著科創(chuàng)債的進一步擴容和升級，將提供更大的收益挖掘空間。

具體到科創(chuàng)債的投資機會，在當前國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過技術(shù)改造和結(jié)構(gòu)優(yōu)化邁向高質(zhì)量發(fā)展，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加速成長，疊加國際環(huán)境復雜多變對出口的階段性影響。嘉實基金表示，未來利率水平或?qū)⒖傮w保持低位運行，債券市場有望延續(xù)牛市格局；信用債整體呈現(xiàn)“利差優(yōu)勢+票息保護”的雙重特征，科創(chuàng)債作為國家戰(zhàn)略支持品種，產(chǎn)品空間廣闊，其投資價值進一步凸顯。

南方基金也表示，科創(chuàng)債ETF的推出對于推進公募行業(yè)填補“科技金融”債券基金領(lǐng)域的空白以及助力推動科技金融高質(zhì)量發(fā)展、深入踐行“科技金融”大文章具有重大意義，也為年金、保險、理財子、私募等專業(yè)機構(gòu)以及個人客戶投資場內(nèi)科創(chuàng)債提供了更加透明和高效的參與方式，未來發(fā)展前景較為廣闊。

招商基金則指出，科創(chuàng)債ETF是落實科技金融大文章、踐行金融服務實體經(jīng)濟使命的有力實踐，為支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展提供了全新固收類投資工具。相關(guān)指數(shù)及其ETF具有政策強力支持、收益優(yōu)勢顯著、風控保障充分、流動性持續(xù)改善等優(yōu)勢和廣闊的發(fā)展前景。

債券ETF規(guī)模已突破3800億元

在被動投資理念普及的背景下，債券型ETF近年來駛?cè)氚l(fā)展快車道。2024年5月，這類產(chǎn)品規(guī)模突破1000億元大關(guān)，緊接著今年2月突破2000億元、6月初突破3000億元，增長呈加速度態(tài)勢。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至7月1日，全市場債券ETF共有29只，資產(chǎn)凈值合計已經(jīng)達到3853.02億元。與去年同期相比新增9只，規(guī)模更是增長了2754.2億元，同比增幅達到驚人的250.65%。

從單只產(chǎn)品的情況來看，目前全市場規(guī)模最大的債券ETF是富國中債7-10年政策性金融債ETF，由去年年底的350.81億元快速增長至超過500億元，最新規(guī)模（截至7月1日，下同）已經(jīng)達到522.04億元，增幅達到將近50%。

排在第二位的海富通中證短融ETF也從去年年底的292.02億元持續(xù)增長，6月一度突破500億元大關(guān)，最新規(guī)模為497.60億元。

此外，博時中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF、南方上證基準做市公司債ETF、華夏上證基準做市公司債ETF、易方達上證基準做市公司債ETF、海富通上證城投債ETF等多只產(chǎn)品的最新規(guī)模已經(jīng)超過200億元，另外還有7只債券ETF也是百億級基金。每經(jīng)記者注意到，這些產(chǎn)品背后的基金管理人，不少也是此次首批科創(chuàng)債ETF的管理公司。

有公募人士對每經(jīng)記者分析，近年權(quán)益類資產(chǎn)波動較大，投資者風險偏好下降，債券ETF憑借低風險與穩(wěn)健回報的特性，受到市場青睞。同時，今年債牛行情也為其提供了良好環(huán)境，長久期資產(chǎn)受追捧，推動長久期利率債ETF規(guī)模迅速增長。此外，利率中樞持續(xù)下行，債券ETF的低費率優(yōu)勢和工具屬性更具吸引力。

另一方面，與美國等成熟市場相比，國內(nèi)債券ETF的發(fā)展才剛剛起步，后續(xù)發(fā)展空間很大。一個數(shù)據(jù)是債券ETF在美國債券基金市場中占比約40%，而我國這一比例尚不足2%，潛力巨大。而科創(chuàng)債ETF的獲批發(fā)行勢必將為債券ETF市場引入更多資金。

“隨著指數(shù)化投資理念得到更廣泛認可，債券ETF作為大類資產(chǎn)配置的重要工具，將吸引更多資金流入，規(guī)模有望持續(xù)增長?！痹撊耸勘硎尽?/p>

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