每經(jīng)記者｜張祎    每經(jīng)編輯｜廖丹    

9月9日，渝農(nóng)商行（SH601077，股價(jià)6.66元，市值756.38億元，以下簡(jiǎn)稱“重慶農(nóng)商行”）召開(kāi)2025年半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。黨委書(shū)記劉小軍、行長(zhǎng)隋軍等主要負(fù)責(zé)人出席并發(fā)言。

“相比其他上市銀行，重慶農(nóng)商行是一個(gè)極具鮮明特色、極具發(fā)展?jié)摿?、亟待深入發(fā)掘的‘金融富礦’，具有巨大的投資價(jià)值?！眲⑿≤娫谡f(shuō)明會(huì)上指出，重慶農(nóng)商行底子厚、基礎(chǔ)好、數(shù)據(jù)實(shí)，近年來(lái)一直保持著穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建數(shù)字驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)、場(chǎng)景圈動(dòng)“三種新動(dòng)能”將成為該行下一步改革轉(zhuǎn)型工作重點(diǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，2025年上半年，重慶農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入147.41億元、凈利潤(rùn)78.47億元，分別同比增長(zhǎng)0.46%、3.79%。截至今年6月末，該行資產(chǎn)總額突破1.63萬(wàn)億元，達(dá)到16301.31億元，較年初增長(zhǎng)1151.89 億元，增幅7.6%；同時(shí)，各項(xiàng)存款余額達(dá)到10251.95億元，各項(xiàng)貸款余額達(dá)到7652.45億元，分別較年初增長(zhǎng)8.84%、7.14%。

值得一提的是，在2025年半年報(bào)中，重慶農(nóng)商行首次提出以數(shù)字驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)、場(chǎng)景圈動(dòng)“三種新動(dòng)能”為核心的戰(zhàn)略框架。劉小軍介紹，該行已制定各條線2025年至2027年的三年發(fā)展規(guī)劃，明確了各條線的轉(zhuǎn)型目標(biāo)、規(guī)劃和具體落地舉措。計(jì)劃用五年左右時(shí)間，將該行打造成為一家科技型、產(chǎn)業(yè)型和生態(tài)型的世界一流現(xiàn)代化農(nóng)村商業(yè)銀行，在保持西部第一、全國(guó)領(lǐng)先市場(chǎng)地位的基礎(chǔ)上持續(xù)擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

多項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)跑，仍有增長(zhǎng)空間待挖掘

數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，重慶農(nóng)商行資產(chǎn)、存款和貸款規(guī)模均居全市第一，營(yíng)收、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增。規(guī)模指標(biāo)穩(wěn)中有進(jìn)、經(jīng)營(yíng)效益穩(wěn)健提升的同時(shí)，該行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，截至6月末，不良貸款率較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.17%；撥備覆蓋率355.58%，保持上市銀行前列。

“重慶農(nóng)商行是上市農(nóng)商行的龍頭，但同樣也面臨著息差收窄、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的壓力?！痹趧⑿≤娍磥?lái)，重慶農(nóng)商行底子厚、基礎(chǔ)好、數(shù)據(jù)實(shí)，在重慶市場(chǎng)擁有零售優(yōu)勢(shì)、科技優(yōu)勢(shì)、縣域優(yōu)勢(shì)以及總部?jī)?yōu)勢(shì)，但與同業(yè)相比，在規(guī)模、客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面仍存在顯著優(yōu)化空間，具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

他分析稱，重慶農(nóng)商行目前擁有1733個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，構(gòu)成了重慶規(guī)模最大、覆蓋最廣的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，但網(wǎng)均資產(chǎn)僅約9.4億元，明顯低于行業(yè)平均水平。若能將網(wǎng)均資產(chǎn)提升至11.55億元，全行總資產(chǎn)規(guī)模便可突破2萬(wàn)億元大關(guān)。

同時(shí)，該行個(gè)人客戶數(shù)約有2947萬(wàn)，占重慶市人口數(shù)超90%，但AUM超300萬(wàn)元的財(cái)私客戶不足1萬(wàn)戶，說(shuō)明在代銷業(yè)務(wù)等中收領(lǐng)域還有巨大增長(zhǎng)空間。

此外，重慶農(nóng)商行在農(nóng)村和縣域處于絕對(duì)領(lǐng)跑地位，存貸款市場(chǎng)份額全市第一，但中心城區(qū)分支行對(duì)全行營(yíng)收貢獻(xiàn)只有25.7%，公司存款和公司貸款在全行總量中的占比也低于同業(yè)，說(shuō)明該行在公司金融領(lǐng)域還有巨大增長(zhǎng)空間，而這個(gè)增長(zhǎng)空間主要來(lái)自主城都市區(qū)。

聚焦數(shù)字、產(chǎn)業(yè)、場(chǎng)景，加快“城市趕超”

在深入調(diào)研和研討的基礎(chǔ)上，下一階段重慶農(nóng)商行改革發(fā)展的總體思路和工作任務(wù)已經(jīng)明確。劉小軍介紹，該行將深入構(gòu)建數(shù)字驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)、場(chǎng)景圈動(dòng)“三種新動(dòng)能”，塑造競(jìng)爭(zhēng)新動(dòng)力。

在數(shù)字驅(qū)動(dòng)方面，通過(guò)數(shù)字化和智能化手段重構(gòu)之前傳統(tǒng)的信貸生產(chǎn)流程，形成數(shù)字化獲客、數(shù)字化風(fēng)控和數(shù)字化貸后的體系性能力；在產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)方面，構(gòu)建以產(chǎn)業(yè)鏈為核心的新型展業(yè)模式和風(fēng)控模式；在場(chǎng)景圈動(dòng)方面，以場(chǎng)景生態(tài)構(gòu)建新的“護(hù)城河”，打造多點(diǎn)盈利的新金融服務(wù)模式。

劉小軍認(rèn)為，在“三種新動(dòng)能”的推動(dòng)下，重慶農(nóng)商行縣域、零售、科技等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的“護(hù)城河”將更加夯實(shí)，并在對(duì)公業(yè)務(wù)、主城業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)、中間業(yè)務(wù)收入等薄弱領(lǐng)域奮起直追，最終實(shí)現(xiàn)在全市金融版圖中的“農(nóng)村領(lǐng)跑、城市趕超”。

重慶農(nóng)商行黨委委員、副行長(zhǎng)唐莉在介紹對(duì)公業(yè)務(wù)進(jìn)展時(shí)指出，上半年，該行對(duì)公業(yè)務(wù)以“三種新動(dòng)能”為核心引擎，成功將超過(guò)1700個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的渠道優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)動(dòng)能，各項(xiàng)業(yè)績(jī)明顯增長(zhǎng)。截至6月末，公司存款余額1429億元，較年初增長(zhǎng)133億元；對(duì)公貸款余額突破4100億元，較年初增長(zhǎng)582億元，增量市場(chǎng)份額達(dá)到20%，躍居全市第一，實(shí)現(xiàn)歷史性突破。

資產(chǎn)負(fù)債兩端發(fā)力，促進(jìn)息差企穩(wěn)

從A股上市銀行公布的2025年中期業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)仍普遍呈現(xiàn)出息差承壓的狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在42家A股上市銀行中，上半年約超半數(shù)銀行凈息差低于1.60%。

而重慶農(nóng)商行上半年凈息差為1.60%，下降幅度有所減緩。

“盡管資產(chǎn)端收益率承壓明顯，但在負(fù)債端，我們成本的改善在一定程度上能夠有效地緩解和對(duì)沖壓力?！痹跇I(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，重慶農(nóng)商行黨委副書(shū)記、行長(zhǎng)隋軍就凈息差管理工作進(jìn)展及下半年展望作了介紹。

他表示，上半年，該行凈息差降幅收窄非常明顯。具體來(lái)看，生息資產(chǎn)收益率為3.14%，較年初下降23個(gè)基點(diǎn)；負(fù)債成本率為1.64%，較年初下降22個(gè)基點(diǎn)。

展望下半年，隋軍預(yù)計(jì)利率中樞仍處于下降通道，凈息差依然面臨收窄壓力。他表示，重慶農(nóng)商行將持續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債的組合管理，優(yōu)化價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制，力爭(zhēng)凈息差降幅繼續(xù)收窄，并維持在合理水平。中長(zhǎng)期則將依托“三種新動(dòng)能”，重點(diǎn)從資產(chǎn)和負(fù)債兩端發(fā)力促進(jìn)息差企穩(wěn)。

資產(chǎn)端方面，將聚焦高質(zhì)量貸款投放，緊盯國(guó)家及區(qū)域重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)項(xiàng)目，主動(dòng)對(duì)接在渝央企、市屬國(guó)企、行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)等融資需求；強(qiáng)化數(shù)字驅(qū)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)面增量；圍繞產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)，加大普惠及小微貸款投放力度；結(jié)合場(chǎng)景圈動(dòng)，推出一系列場(chǎng)景化特色產(chǎn)品。同時(shí)，持續(xù)提升交易性金融資產(chǎn)占比，提高對(duì)全行營(yíng)收以及利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度。

負(fù)債端方面，將鞏固農(nóng)村及縣域市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)穩(wěn)定負(fù)債來(lái)源；不斷豐富“金融+非金融”服務(wù)體系，通過(guò)銀政企合作、社區(qū)生態(tài)等場(chǎng)景，深挖客戶群體價(jià)值，用活商戶消費(fèi)場(chǎng)景的客戶流、資金流和商品流，帶動(dòng)低成本資金沉淀；持續(xù)加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，控制高成本負(fù)債占比，同時(shí)壓降負(fù)債成本，為穩(wěn)定息差提供支撐和保障。